Токсичное мнение

Рынок, на котором клиенты оплачивают производственные линии, чтобы получить гарантированную поставку на них произведённого, всякие гении вроде Бьюрри до сих пор называют пузырём.До сих пор — потому что NVDA у них в статусе пузыря уже третий год. Но об этом массовый читатель заголовков не помнит.Про пузыри я уже написал достаточно, и повторяться не стану. Но как же тоскливо, когда «гении» путают импульс (из-за шортсквиза, из-за пересмотра прибылей, из-за недоинвестированности) с необоснованно высокими мультипликаторами.Можт всё-таки пузырь?Все внезапно поняли?Снова и сноваТочно пузырьПро механику пузырейПро скорость измененийПро ожидания от AI-пузыряПро эхо-камеру пузыряПро причины для продажиЗапасов нет — точно пузырьи ещё три десятка упоминаний…

Про эхо-камеру «пузыря» или Как LLM оставили мир без быстрой памятиПроизводители DRAM/NAND не спешат расширять производство несмотря на дефицит чипов в канале из-за бешеного спроса со стороны датацентров. Samsung, SK Hynix и Micron — всем им мешает мышечная память — однажды они уже расширяли производство на пике спроса и демпинговали год спустя.Рынок выбрал своего «важного клиента», и это точно не розничные бренды. Производителям бытовой электроники не осталось ничего, ведь датацентры готовы платить больше и сразу. Производители памяти по-прежнему принимают решения по инерции, будто всё это временно.

Про консолидированные позиции систематических стратегийОсновная часть вынужденных распродаж уже завершена, и дальнейшая динамика полностью зависит от направления рынка. Если рынок развернётся вверх, у CTA есть потенциал быстро нарастить около $100B риска. В ближайшие недели это может стать ключевым фактором. Далее, при снижении волатильности и CTA, и стратегии vol-control способны продолжить наращивать плечо. Это создаёт механический встречный поток, который потенциально поддержит ралли к концу года. При этом плечо vol-control остаётся существенно ниже исторических максимумов, что усиливает этот эффект при стабилизации условий. На текущий момент систематические потоки перестали быть ускорителем снижения и превращаются в возможный поддерживающий фактор — при условии, что рынок удержится.Текущий баланс: около +$32B покупок при боковом рынке и +$75B при «восходящем» сценарии (против -$7B неделей ранее). Восходящий сценарий определён как траектория на уровне 97.5-го перцентиля, приблизительно +3.5% (аналогично Goldman), несмотря на то, что подобное движение должно повысить волатильность и вызвать продажи у volatility-чувствительных фондов. Оценка продаж в «нисходящем» сценарии снижена до -$76B — на $100B меньше прошлой недели. «Нисходящий» рынок определяется у BofA как 2.5-й перцентиль ценового пути, около -2.9% (в отличие от Goldman, который использует -4.5%).Покупки при боковом рынке формируются CTA и vol-control. При восходящем рынке чистый поток состоит из крупных покупок CTA (около +$97B), частично компенсируемых продажами vol-control и risk-parity примерно на -$22B — из-за роста волатильности. В нисходящем сценарии продажи доминируют у CTA: более -$60B из общих -$76B, что связано и с ростом волатильности, и — главное — с активацией sell-триггеров.(По материалам BofA и GS)

🇨🇳 Китай впервые официально обязал местные компании не соблюдать санкции СШАПекин запретил выполнять американские ограничения против пяти китайских НПЗ, связанных с поставками иранской нефти. Для этого Китай впервые активировал механизм блокирующих правил, принятый ещё в 2021 году.Теперь иностранные санкции могут признаваться недействительными на территории КНР, а компании, пострадавшие из-за соблюдения американских ограничений, смогут требовать компенсацию через китайские суды - в том числе от банков, инвесторов и контрагентов, прекративших сотрудничество из-за санкционных рисков. Аналитики называют решение одним из самых жёстких шагов Пекина в ответ на американскую санкционную политику. Дополнительную напряженность создаёт риск расширения вторичных санкций США уже против китайских финансовых организаций.#санкционный_комплаенс

Выписки из ЕГРЮЛ и проверка КЭП Сервис проверки квалифицированной электронной подписи от Головного УЦ снова проверяет действительность КЭП выписок из ЕГРЮЛ.Более года выписки ЕГРЮЛ не проходили проверку, так как были сформированы в устаревшем формате - PKCS#7, сейчас формат стал CAdES-BES (да, пока без метки доверенного времени) и проверки проходят успешно:Электронная подпись верна (CAdES-BES)Возможно драйвером для доработки стало решение Якутского УФАС, которое касалось проверки электронной подписи выписки из ЕГРЮЛ.Сам сервис проверки ГУЦ также был доработан и при проверке мартовских выписок со старым форматом теперь сообщает:Электронная подпись невернаПодписанных атрибутов в CMS нет - считаем это ошибкойРанее сообщение выглядело как:Эта подпись не CAdES (id_aa_signingCertificate или id_aa_signingCertificateV2 - отсутствуют)✍️"Об ЭП и УЦ"

Если в компании меньше 500 военнообязанных, то ответственного за воинский учёт надо оформлять как совместителя, то есть на отдельную работу в свободное время.Позиция ГИТ велит поступать именно так. Для этого нужен отдельный трудовой договор, а не просто допсоглашение или запись в инструкции. По договору платят отдельно, обычно - пропорционально отработанному времени.Сумму надбавки работодатель определяет сам.Типовой договор по совместительству на ВУШтрафы по ст. 5.27 КоАП РФ:Должностные лица —10 000 до 20 000 р.ЮЛ — от 50 000 до 100 000 р.Мах ВКонтактеВоинскийучёт.рф

Правительство готовит закон о «медицинских помощниках» – смарт-тонометрах и глюкометрах с передачей данных врачуС 2023 года в России действует эксперимент: пациентам в 16 регионах бесплатно выдают смарт-тонометры и глюкометры, которые сами передают показания врачу. К апрелю 2025 года к программе «Персональные медицинские помощники» подключили 30 тысяч человек в шести регионах (Татарстан, Магаданская, Новосибирская, Рязанская, Самарская и Тюменская области). А с 2026 года через платформу контролируют ещё и здоровье жителей Арктики, а также беременных (с помощью кардиотокографов для наблюдения за сердцебиением плода). Эксперимент признали успешным, и Минэкономразвития предложило сделать его постоянной частью системы ОМС.Техническую основу обеспечила платформа IoMT.Istok, разработанная НПП «Исток» им. А.И. Шокина при участии «Ростеха». На декабрь 2025 года к ней подключили более 382 тыс. устройств – глюкометров, тонометров и кардиотокографов. Данные о давлении, сахаре и других показателях поступают в единую систему, а врач видит динамику и может вовремя скорректировать лечение. Пациенту не нужно вести бумажный дневник, а доктору – ждать, пока тот вспомнит цифры на приёме.Власти теперь готовят закон, который закрепит этот механизм повсеместно. Стратегия цифровой трансформации здравоохранения предполагает, что к 2030 году устройствами дистанционного мониторинга должны быть обеспечены 50% нуждающихся пациентов, а медицинские организации полностью перейдут на отечественные решения для удалённой диагностики. Проще говоря, смарт-тонометр может скоро стать таким же привычным рецептом, как таблетки от давления.👨‍👦 Профессия – педиатр Telegram | MAX

Многие знают, что у меня свое дело. И знаете, я уже давно начал задумываться, что происходит какой-то апокалипсис...Торгово-промышленная палата РФ бьет тревогу: до 25% субъектов МСП могут уйти с рынка в ближайшие два года. Это прогноз, основанный на жесткой налоговой реформе. 94,7% предпринимателей зафиксировали ухудшение положения. 77% из них – значительное. 70% компаний потеряли в выручке. 69% предпринимателей ждут дальнейшего ухудшения. Число закрытий ИП в 2025 году выросло на 38%, а в первые два месяца 2026-го — еще на 34%. Каждый пятый малый предприниматель всерьез допускает закрытие бизнеса.Почему? Потому что порог для уплаты НДС для малого бизнеса начали безжалостно закручивать. С 2025 года он опустился с 60 до 20 млн рублей, а к 2028-му составит всего 10 млн. Для микробизнеса ввели 5% НДС. Но «5%» в ряде случаев превратились в половину фактического дохода. В ответ – рост теневого сектора: 42% предпринимателей уже заявили об этом открыто. И добавьте сюда сюрреализм денежно-кредитной политики: формально ставка рефинансирования уменьшается, но при этом кредитные ставки для бизнеса на практике растут — с этим я столкнулся лично. Доступные оборотные средства превратились в роскошь.Но мало налогов. Второй удар – по прямо по голове – связью. Роскомнадзор "душит" работающие мессенджеры. Для малого бизнеса это не «борьба с мошенниками», это приговор каналам продаж и клиентской поддержке. Тысячи предпринимателей вели рекламу, общались с клиентами, принимали заказы именно там.И вот тут — внимание. Даже лидер КПРФ Геннадий Зюганов выступил против замедления Telegram. И назвал эти попытки «контрпродуктивными». Когда коммунист говорит, что рот затыкать нельзя, — это диагноз.В итоге что? Взрывоопасная ситуация. Отдельные чиновники, принимая эти решения (налоговые и блокировочные), подставляют президента. Он говорит о поддержке бизнеса, а на местах его реально добивают. Власти загоняют малый бизнес в тень, лишают каналов связи и продаж, а потом удивляются: «А почему цены растут? А почему людей нет?».

digipad аналог ушедшего ПадлетОчень простой вайтборд, который подойдет для онлайн или гибридной работы, особенно, если участники не сильны в IT и работают со смартфонов.Достоинство сервиса в простоте. Участникам доступно самое необходимое: добавлять карточки, ставить оценки и писать комментарии. Есть возможность настраивать доступ к доске: от только просмотра до редактирования. Можно выбрать фон из имеющихся картинок или загрузить изображение.Спасибо ДА за подсказку!#вайтборд #онлайнсервис @yka_yka

Не знала, что заниматься покупкой зарубежных прав на текст так волнительно. Когда я получаю письма от правообладателя, то сердце бьётся так, как билось, когда получала первые любовные смски от Димы. Небольшой секретик. Ни от одного дела в своей жизни я не была так счастлива и взволнованна, как от издательства. Неповторимое чувство, которое пахнет свежей мимозой, когда ты, наконец, оказался на своём месте, к которому так долго шёл и не знал, какой цветущий сад тебя ждёт.

Занимательные цифры. Никогда не бывает поздно для дайджеста по инфляции: надумал несколько мыслей к вечеру. 👉 На первый взгляд всё замечательно: подходит к нулю инфляция за 4 недели, на паузе непроды, минусует продуктовая часть, особенно плодоовощи. Портят картину услуги, которые ускорились с +0,3% до +0,5% по данным Минэка.👉 Беспокоят 3 момента:🔷 Похоже, что минус по плодоовощам обеспечил обвал в помидорах и огурцах. Достаточно притормозить этой паре, ситуация может резко поменяться, если не потянутся вниз остальные позиции.🔷 Без микроскопа заметна разница между значением инфляции и средней цифрой без учёта весов => опять история отдельных позиций с высокой долей в корзине.🔷 Остаётся высоким число позиций с ростом 0,5+% и 1+%: переставляются цены на остальные позиции под прикрытием огуречно-помидорной истории.👉 Что сделал рынок по итогам среды на такой оптимистичной цифре Росстата? Ничего путного: повибрировала в рамках +/-0,1% основная часть классики, скорректировались на 0,2-0,4% линкеры. Индекс RGBI остался под отметкой 119,5 пунктов в четверг. Пробежался взглядом по котировкам классических ОФЗ в моменте на вечерке четверга: ничего внятного.👉 Рынок всё больше напоминает борьбу инфузорий: наноминус = дефляция, движение на доли процента – обвал или рост, ~1% по валюте – печаль или эйфория. Это может привести к одной большой проблеме в будущем: рост плечей, чтобы хоть как-то заработать на движении, набивание портфелей под завязку и... распродажа на более сильном движении вниз или фиксация прибыли при попытке значимо двинуться вверх. Логично двигаться к уровням августа 2025 года по индексу RGBI, 122+ пункта, при таких данных по инфляции, но нет...👉 Повторю тезис, который периодически упоминал в прошлом году: как бы рынок и Банк России окончательно не стали игнорировать цифры Росстата, переключившись на другие индикаторы. Это существенно усложнит оценку ситуации и... предсказуемость действий регулятора: всегда можно раскопать фактор, который заставит не спешить. В такой ситуации действия ФАС выглядят, мягко говоря, странно, вызывают лишние вопросы к статистике: можно говорить или не говорить слово халва, но рынок и экономика идут своим чередом. Было бы здорово только риторикой аналитиков и чиновников разгонять ВВП или приводить инфляцию к цели: скорее из серии сказок Шахерезады. Наоборот, отсутствие дискуссии ведёт к неуверенности рынка, непредсказуемой реакции на макростатистику и действия Банка России.👉 Графики и детали в заметке.Подробнее:Инфляция с 28 апреля по 4 мая 2026: цены замерли, есть вопросыP.S. Ссылка на публикацию на сайте ФАС в начале заметки.ДКУ – денежно-кредитные условия.ДКП – денежно-кредитная политика.#инфляция@silenceandmoneyСсылка на канал в MAX

Прочитайте, если у вас есть дети!Уже не первый раз мне попадаются видео и новости о том, что детям и подросткам пишут в соцсетях незнакомые люди: представляются сотрудниками полиции, службой безопасности, втягивают в какие-то игры. Много случаев в Москве, когда ребенок становится объектом вербовки😨Суть в том, что злоумышленники пишут в соцсетях (в том числе ТГ), устанавливают контакт с ребенком, запугивают разными способами, применяют разные психологические приемы и чуть ли не гипноз. Потом говорят уйти из дома, и направляют по адресу, где нужно находиться и ждать. А сами требуют у родителей выкуп…Также детей за деньги вовлекают в «игры», где нужно выполнять задания от взрослых организаторов. Чаще всего схема выглядит так: подростка добавляют в чат/канал, их делят на команды, сначала дают безобидные задания, дальше больше. Идет азарт, конкуренция, обещание денег/статуса. Потом это уже опасная история с манипуляциями, шантажом или втягиванием детей в противоправные действия.Все это страшно, и я естественно тоже очень беспокоюсь за Костю. Определила для себя моменты, как можно обезопасить (или хотя бы снизить риски)Если у ребенка есть телеграм ⬇️⬇️⬇️1️⃣ Скрыть номер телефонаНастройки ➡️ Конфиденциальность ➡️ Номер телефона— «Кто видит номер» ➡️ Никто— «Кто может найти по номеру» ➡️ Контакты2️⃣ Ограничить приглашения в группыНастройки ➡️ Конфиденциальность ➡️ Приглашения— поставить «Контакты»Тогда случайные люди не смогут массово добавлять ребёнка в чаты.3️⃣ Запретить звонки от постороннихНастройки ➡️ Конфиденциальность ➡️ Звонки— поставить «Контакты»4️⃣ Закрыть фото профиля от всехНастройки ➡️ Конфиденциальность ➡️ Фото профиля ➡️ КонтактыИ самое главное— Разговаривать с ребенком и объяснять, что НИКАКИЕ силовые структуры, никакие службы безопасности и т.п. не пишут детям в ТГ и другие соцсети и не просят хранить секреты от родителей.— Договориться о кодовой фразе внутри семьи: любая настоящая экстренная ситуация подтверждается нашей кодовой фразой/словом (ее знаем только мы). Ребенок должен знать: если кодовой фразы нет - ничего не делать и сразу звонить родителям— Проговаривать, что если кто-то пугает, угрожает, запрещает рассказывать взрослым - нужно сразу идти к родителям. Не бояться, мама/папа помогут в любой ситуации.— Ребенок должен знать наизусть хотя бы один телефон родителей.Я не хочу всего этого знать, но приходится😭 Считаю, что должна поделиться с вами

КОММЕРСАНТПо понятиям. Всё живое для организации своего существования в определенных условиях вырабатывает понятия. Это касается всех видов биологических существ. Мои пёс и кот, оказавшись вместе в одном доме, тут же выработали между собой целый набор важных правил и нарушение их жестко карается на месте.Люди - более сложные сообщества. Людям нужны смотрящие. Люди придумали в качестве классического смотрящего - государство. Оно должно фиксировать выработанные сообществом понятия и контролировать их соблюдение. Должно... но государство тоже состоит из людей и если вдруг система дает сбой, то в сообществе начинается хаос и льется кровь.Мы посмотрели сегодня фильм "Коммерсант". Очень сильный. Очень. Он снят по роману Андрея Рубанова "Сажайте и вырастет". Коммерсант-обнальщик работал на промывке средств с крупными чиновниками и главой фармацевтического холдинга.Я эту историю знаю с документальной стороны. Персонажи в 90-ых были мне хорошо знакомы Парень сел в тюрьму. Книга и фильм про то, как пройти тюрьму, и про понятия в любом человеческом сообществе.Петров играет гениально. Роль смотрящего играет рэпер Хаски - тоже на одном дыхании. А режиссура братьев Кравчук - просто фантастика! Дебютная фантастика! Как я ждала такой вот свежей, самостоятельной работы. (Ребята - вы гении! Гай Ричи против вас - старый лабала и штамповщик)Но главное в этом фильме, что он вышел СЕЙЧАС. Меня прямо коротнуло в зале. Сегодня в стране, да и в мире люди и государства массово отходят от самых базовых моральных понятий. Жадность и страх ломают последние оплоты межчеловеческих устоев. Тогда в 90-ых было проще. Коммерсант действительно был виновен. Причем по крупному.Сегодня все намного сложнее.Жизнь подкидывает задачки нового уровня. Сегодня стало привычным то, что в 90-ых было официально невозможно. Только по беспределу.В этой суровой игре с нарушением понятий есть одно незыблемое правило. Беспредельщику все обязательно возвращается. Иначе бы жизнь на Земле закончилась. Во всяком случае для человеческого рода. В общем, всем рекомендую фильм и книгу:"Главный урок, усвоенный мною за эту зиму, заключался в одном слове. В совете, или в моральном правиле, или в приказе тренера.Беги.Если хочешь чего-то добиться – беги. Тренируйся. Превозмогай себя.Лавируй меж унылых, меж вялых и нетрезвых; меж тех, чье дыхание сбито.Беги. Работай. Отрывайся. Побеждай свою слабость.Беги мимо всех – прямо к цели. Не отдыхай. Не мечтай. Не жалей себя. Не смотри по сторонам. Не сомневайся.Так – победишь.Беги, дыши, отталкивайся от земного шара. Преодолев себя, встретишь ли то, что нельзя преодолеть? Никогда." (с)