Рисковый парень, этот Трамп! И азартный! Буквально кувалдой стучит по мировой системе, пытаясь сделать потолще там, где у этой системы находятся США. Пусть даже потоньше станет во всех остальных местах.Но это примитивный подход. При превышении некоего уровня силы и частоты ударов мировая система может не выдержать. Для того, чтобы предсказать или хотя бы отслеживать последствия ударов, ни к Трампа, ни у человечества в целом, инструментов нет. Трамп любит какие-то экономические показатели в свое оправдание приводить. Это – фикция. Это – слишком недостоверные индикаторы. А система и так находится в процессе распада, который мы в оруэлловском стиле называем «созданием» (многополярного мира). И Трамп, который в том же стиле называет себя «миротворцем», может очень легко нанести системе огромный ущерб. Тем более, что играется он с поступлением в систему энергии. Это будет счастьем, если в результате ударов кувалдой от системы будут просто небольшие куски отваливаться. Мы успели достаточно глобализоваться, чтобы с достаточным основанием предполагать, что удары такой силы и по таким болезненным местам, как Ормузский пролив, будут иметь гораздо боле серьезные последствия для всей системы. А величина нашей системы и ее устройство зависят от объема энергии, который проходит через нее в единицу времени. Уменьшение этого потока сдвинет уровень системы поближе к точке равновесия. Иначе говоря – к полному хаосу. «Полный абзац» и «полное равновесие» - синонимы.Деглобализация и так уже видимые и невидимые экономическому взгляду внутренние дефекты системы проявила. Кандидатов в «черные лебеди» вполне достаточно. Как точно все будет происходить – никто точно не скажет. Не умеем мы такие вещи прогнозировать. Но без последствий «миротворческая» активность Трампа на ниве «создания» нового мира не останется.
Макроэкономика и рынки — страница 17
Лента темы
На массовый забой скота у малых и средних производителей в Сибири следует посмотреть ещё и в контексте СВО.Основной вид мясных консервов для фронта — тушёная говядина. Её закупают для армии по всей стране. Видимо, в Сибири крупные компании решили выдавить мелких и средних поставщиков из поставок. Возможно, и из поставок для заводов, выполняющих армейский заказ. Если это так, то местные монополисты смогут накрутить цены 👇
Магнолии в AsturiasКак ни странно, магнолии не являются местными деревьями Астурии. Их привезли из Америки и Азии в XVIII–XIX веках.Благодаря мягкому океаническому климату, они прекрасно прижились и со временем стали частью пейзажа региона.Магнолии — очень древние растения. Они появились на Земле более 90 миллионов лет назад, ещё во времена динозавров. Поэтому их цветок устроен немного иначе, чем у большинства современных растений: он сформировался ещё до появления пчёл.Часто такие деревья можно увидеть рядом со старыми усадьбами. Многие indianos, возвращаясь из Южной Америки, привозили с собой экзотические растения и сажали их возле своих домов.Локация на фото. 📌 Подпишись #plantas

Очевидный отчёт, невероятный AI-commerceОткрыл ECDB Global E-Commerce Compass 2026 и закрыл.Отчёт информативный, но весьма предсказуемый.Мировой онлайн‑ритейл превысил 5 трлн $, онлайн - около 25% розницы при росте 8–9% в год. В России, по оценкам АКИТ и Минэкономразвития, онлайн‑продажи в 2025 году достигли примерно 11,5 трлн ₽ (+28% год к году, около 18,8% всей розницы). При среднем курсе 2025 года (~83–84 ₽ за доллар) это порядка 135–140 млрд $. А вот по темпам роста и по проникновению онлайна Россия уже выглядит как «быстро догоняющий» рынок, который при нормальной макроэкономике может выйти к 25–30% доли e‑com в рознице в ближайшие годыИз интересного — данные по AI-трафику. В отчёте ECDB конверсия по нему уже ~11,4% против 10,2% у прямого и 5,3% у органического трафика, а до 60% запросов заканчиваются покупками без переходов на сайты ритейлеров.В РФ AI-commerce ещё работает более человекоцентрично: пользователи пока сами делают выбор и идут покупать на сайт. Но это временно: агенты всё больше решений забирают на себя, и брендам придётся конкурировать за то, как их ассортимент читается и ранжируется моделями.AI становится базой и снаружи, и внутри.Снаружи — как новый консультант «на входе» в магазин, внутри — как способ ускорить операции, персонализацию и поддержку клиентов.В этой конфигурации надо уже сейчас работать с ассистентами как с полноценным звеном клиентского пути и инвестировать в AI-коммерцию как в базовую инфраструктуру следующей версии ритейла.Исследование очевидное, но то, что AI меняет e-com прямо пока вы читаете этот текст, — невероятный факт уже наступившего будущего.Этот раздел в исследовании можно и поподробнее посмотреть.
Другой плохой сценарий, который постепенно начинает обсуждается создание Ираном ядерной бомбы.Для создания бомбы Ирану необходимо продолжить обогащение урана. Ему потребуется две недели, чтобы сделать скачок от нынешнего уровня в 60% к боевому. Но разработка боеголовки все равно займет месяцы», — говорит Келси Дэвенпорт (Kelsey Davenport) из вашингтонской Ассоциации по контролю над вооружениями. Теоретически, у Ирана достаточно урана для создания пяти боеголовок.Эксперт по Ирану Элли Геранмайе (Ellie Geranmayeh) из Европейского совета по международным отношениям также заявила, что это возможно, но маловероятно. «Риск того, что Иран решит создать ядерное оружие, безусловно, возрастает из-за этой войны и убийства Хаменеи». Но ядерный прорыв может настроить мир против Ирана или спровоцировать ядерный удар США. «Пойдут ли они по этому пути, учитывая эти риски… я думаю, это действительно неопределенно». Поражаешься, все же, Европе. Уже пятый год на континенте бушует широкомасштабная война, а они продолжает рассматривать радужные сценарии. Иранская война 2026 года наглядно показала Ирану и все другим региональным центрам силы, что единственная гарантии от агрессии со стороны геополитических хищников – ядерная бомба. Опыт Индии, Пакистана, Северной Кореи. На днях в Пакистане об этом говорили открыто. Иран сделал ошибку, пойдя по пути развития гражданской ядерной программы, исходя из доктрины шиизма, которая запрещает такое оружие. Ошибся, пытаясь десятилетиями договориться с центрами силы, в конечно счете получив большую войну. Надо было сразу начать военную программу и тогда этой войны не было бы – говорят сторонники жесткой линии. А другой позиции в Иране в ближайшие годы не будет – она разбомблена. Иранская войны привела к противоположным результатам. Хотя возможно это не так плохо – для региона, когда ядерным оружием будет обладать не только Израиль, но и Иран, Турция, Саудовская Аравия. Возможно угроза взаимного уничтожения охладит экспансионистский пыл Израиля и принудит отказаться от стратегии разрушения региональных центров силы. Другой мир, и другой подход к его обеспечению – интересный для Армении. #IranWar2026 #NuclearOption #Geopolitics #Armenia #NationalSecurity #WarOnTheRocks #ForeignAffairs #WorstCaseScenario #MiddleEastCrisis #StrategicBalance #RefugeeCrisis
При этом показательно, что экономическое неравенство было очень низким. Номенклатура или "аристократия" могла получать образование в МГУ и спецшколах или получать преференции при распределении дефицитных товаров, но что касается образа жизни долларовых миллионеров, "острова Эпштейна" и прочего веселья, то об этом не шло и речи. Советская власть при всех сомнительных сторонах очень много давала своим гражданам.Ну и в принципе то, что уже происходит после развала СССР вполне можно назвать "демократизацией" по Токвилю - рост индивидуализма, размывание социальных границ, в принципе полноценное рождение буржуазного общества. Я, к слову, не думаю, что это полностью плохо, я сильно сомневаюсь, что много кому понравится зарегулированный дисциплинарный санаторий. Но это не значит, что нужно закрывать глаза на то, что ему пришло на смену - тот самый "мягкий деспотизм". Зачем строить Гулаг, когда есть ипотека, которая гораздо лучше держит в узде.
1989 год. Саудовская Аравия из ниоткуда стремительно врывается на мировой зерновой рынок и сразу попадает в топ-10 мировых экспортёров пшеницы: 1-е место в Азии и 9-е в мире, опережая старых производителей типа СССР.Столь непривычная для пустынного государства роль азиатской житницы была достигнута за счет щедрых вливаний нефтедолларов в сельхоз, но длилась она недолго. Уже к 1996г. поставки на мировой рынок сдулись так же быстро, как и когда-то выросли. Тратить дефицитные подземные воды на пшеничный экспорт оказалось всё же несколько расточительно.
Деградация отрасли, замаскированная под адаптациюНа сон грядущий, в продолжении поста 👆🏻про то, о чем рассказывал Андрей Дубовсков 10 тезисов со встречи, про отрасль логистики:1️⃣Грузоперевозки в РФ сейчас в очень тяжёлом состоянии.2️⃣Автологистика — низкомаржинальная отрасль.3️⃣Две главные статьи затрат перевозчика: зарплата водителей и топливо.4️⃣СПГ для грузовиков примерно в 2 раза дешевле дизеля по стоимости топлива.5️⃣Тягач на СПГ может проходить около 1 250 км без дозаправки.6️⃣Технология экономически сильная, но рынок не может её массово внедрить.7️⃣Причина — перевозчики не выдерживают финансовую нагрузку и высокие ставки.8️⃣Лизинговые и банковские структуры забирают технику, накапливая проблемные активы.9️⃣Перевозчики продолжают ездить на старом парке 8–15 лет, потому что он уже самортизирован.🔟Главный барьер развития логистики сейчас — не отсутствие технологий, а отсутствие доступного капитала и нормальной экономики отрасли.Для тех, кто любит подробнее, саммари 👉🏻 здесьЛогистика сегодня упёрлась не в потолок. Она упёрлась в пол.Вопрос уже не в том, кто будет расти. Вопрос в том, кто вообще переживёт этот цикл без потери лица, репутации и управляемости.#ваша_VD #кризисотрасли #логистикаРФПодписаться на канал
Почему после роста цен на нефть часто происходят рецессии в США: из-за самой нефти или из-за реакции центрального банка? Бернанке, Гертлер и Уотсон (BGW97): в первую очередь из-за реакции ЦБ. Цена нефти резко растёт. Это создаёт инфляционное давление. Центральный банк ужесточает политику, чтобы бороться с инфляцией. Повышает ставки. Это снижает инвестиции и потребление, начинается рецессия. То есть, по BGW97 нефть генерирует рецессию не столько напрямую, сколько опосредованно, через действия ЦБ.
💊Нихао, камрады.Яндекс и Сбер решили попросить у государства 450 млрд рублей на развитие своего ИИ.Но случилось неожиданное — денег им не дали.По данным СМИ, компании так и не смогли внятно объяснить, зачем им такие деньги и как именно они собираются их тратить.Власти посмотрели на это всё и сказали примерно следующее:«Ребята, вы вроде как крупнейшие IT-компании страны… может сами попробуете инвестировать?»Очень похоже на ещё одну схему освоения бюджетных миллиардов, которая в этот раз просто не прокатила.🤖Видимо, ИИ у нас пока не настолько умный, чтобы придумать нормальное обоснование для 450 млрд.
А вы когда-нибудь задумывались, кто такой эксперт по недвижимости на самом деле?❗️Со стороны кажется просто:⏺показать объект⏺разместить объявление⏺выйти на сделкуНо в реальности всё иначе.Эксперт по недвижимости - это одновременно:⏺ аналитик рынка⏺ стратег⏺ переговорщик⏺ юрист⏺ налоговый навигатор⏺ кризис-менеджер⏺ медиатор⏺ психологА ещё:⏺ маркетолог⏺ рекламный агент⏺ фотограф⏺ видеограф⏺ хоумстейджер⏺ дизайнер интерьера⏺ экскурсовод⏺ бухгалтер по расчётам⏺ координатор банков, нотариусов и органов опекиИ всё это - в рамках одной сделки.Рынок не работает с 9 до 18.Законы меняются.Банки корректируют условия.Застройщики пересматривают программы.Чтобы защищать интересы клиента, нужно быть в процессе постоянно.Мой стаж - это фундамент.А актуальность - ежедневная работа.Я держу руку не только на пульсе сделок, но и на пульсе изменений рынка.Именно поэтому я веду процесс от стратегии до финальной подписи.И не выпускаю его из рук ❤️А на этой неделе я особенно много работаю именно как психолог.Потому что за вопросом недвижимости почти всегда стоит не только квадратура, цена и документы,а живая человеческая история, в которой важно услышать, понять и помочь найти верное решение.Люди приходят ко мне и с этим тоже.Потому что знают: за плечами большой опыт, сотни сделок и много ситуаций,в которых решение находилось даже тогда, когда сначала казалось, что выхода нет.Это та часть моей работы, которую почти не видно со стороны.Но именно она часто становится основой спокойной и правильной сделки.
Временное смягчение санкций США на российскую нефть: что надо знать12 марта на сайте Минфина США была опубликована генлицензия 134 о "Выдаче разрешения на поставку и продажу сырой нефти и нефтепродуктов, загруженных на суда". В американской санкционной практике такой инструмент называется waiver (исключение). Это срочный документ и он может действовать от 30 до 180 дней с возможностью продления или переутверждения. Нынешняя генлицензия действует до 11 апреля.Минфин принял решение на фоне роста мировых цен на нефть из-за войны на Ближнем Востоке. По этой же причине, кстати, растут цены и на бензин в США, что очень беспокоит президента Дональда Трампа.С момента его возвращения в Белый дом в январе 2025 г. бензин — один из немногих продуктов, который меньше всего подвергся росту инфляции в США. А летом-осенью 2025 г. цена и вовсе начала снижаться.Нынешний рост цен дополнительно вредит Трампу и республиканцам в преддверии промежуточных выборов, которые состоятся в ноябре.Именно поэтому было принято решение о выдаче генлицензии — для стабилизации цен. Вся ситуация — очень показательный пример того, как внутренняя политика является основной и мотивацией, и сдерживающим фактором для конкретных внешнеполитических решений.
От субсидий к фондовому рынку: новый этап развития аграрного бизнеса. Почему почти незамеченное распоряжение правительства может изменить модель развития отрасли на десятилетия впередНовость о том, что с 2030 года доступ к льготным инвестиционным кредитам для предприятий промышленности и агропромышленного комплекса будет напрямую связан с выходом компаний на публичный рынок капитала, прошла почти незамеченной. Между тем речь идет о решении, которое может принципиально изменить модель развития отрасли. По сути, государство достаточно прямо обозначает новый вектор: дальнейший рост бизнеса должен опираться не только на бюджетные механизмы поддержки, но и на рынок капитала.До сих пор развитие многих отраслей, включая сельское хозяйство, во многом строилось вокруг льготных кредитов и субсидированных программ. Эти инструменты позволили предприятиям активно инвестировать в производство и модернизацию. Однако такая модель неизбежно формирует зависимость бизнеса от бюджетных механизмов.Новая логика предполагает иной подход. Государство фактически предлагает бизнесу следующую модель: доступ к более выгодным условиям финансирования будет получать тот, кто готов работать по правилам публичного рынка капитала — с прозрачной финансовой отчетностью, понятной структурой управления и долгосрочной стратегией развития.Это означает переход к новому этапу институциональной зрелости бизнеса.При этом важно понимать, что рынок капитала в России пока находится на стадии формирования. После ухода значительной части иностранных инвесторов российские компании могут рассчитывать в основном на внутренний капитал. Это ограничивает круг потенциальных инвесторов и снижает ликвидность рынка.Кроме того, далеко не все компании готовы к требованиям публичности. Публичное размещение акций— это не просто способ привлечь средства. Это фундаментальная трансформация бизнеса: прозрачная отчетность, корпоративное управление, регулярное раскрытие информации и постоянная работа с инвесторами.Для многих предприятий, особенно в региональных секторах экономики, такой переход может оказаться сложным.Сельское хозяйство в этом смысле находится в особой ситуации. С одной стороны, отрасль обладает огромным потенциалом роста и остается стратегически важной для страны. С другой — ее инвестиционная привлекательность долгое время ограничивалась непрозрачностью учета, недостаточной цифровизацией и закрытостью многих компаний.Любой инвестор, вкладывая капитал, хочет видеть понятную экономику бизнеса, прозрачную структуру активов и прогнозируемую финансовую модель. Без этого доверие к отрасли формируется крайне медленно.Стимулирование выхода компаний на рынок капитала может стать важным катализатором изменений. Публичный рынок требует дисциплины, а дисциплина формирует долгосрочную устойчивость. Компании, которые готовы к прозрачности и современному управлению, получают возможность привлекать более длинный и дешевый капитал — что особенно важно для отраслей с длительным инвестиционным циклом, к которым относится сельское хозяйство.При этом важно помнить, что рынок капитала невозможно создать административным решением. Попытка стимулировать публичное размещение акций через условия доступа к льготному финансированию будет работать только в том случае, если параллельно будет развиваться сама инфраструктура рынка: расширяться круг инвесторов, повышаться ликвидность и формироваться культура публичных компаний.Тем не менее сам выбранный вектор выглядит стратегически верным. Российскому бизнесу в любом случае предстоит пройти путь институционального взросления, и агропромышленный комплекс не станет исключением.В этом смысле решение правительства — это не столько про новые правила выдачи кредитов. Это сигнал о смене модели развития отрасли.Сельскому хозяйству предлагают перейти от экономики субсидий к экономике капитала.И от того, насколько быстро бизнес сможет адаптироваться к этой новой логике, во многом будет зависеть, каким станет российский аграрный сектор в ближайшие десятилетия.Также в моей авторской колонке на РБК Компании.
Я помнится в 2023-2024 критиковал ЦБ за недостаточно быстрое повышение ставки, а в 2025 пару раз говорил, что не снижал бы ее пока. Так вот в текущей ситуации я свое мнение изменил, и полагаю что сегодня сложились условия для агрессивного снижения ставки. Важным новым фактором стала война в Иране. Она уже оказала психологическое влияние на валютный рынок, а в среднесрочной перспективе неизбежно увеличит предложение валюты. Главным риском быстрого снижения ставки является прекращение притока денег населения в банки и снижение возможностей бюджета занимать деньги на внутреннем рынке. Девальвация рубля усилила бы данные тенденции. Несмотря на войну в Иране некоторая девальвация остается вероятным сценарием, однако в изменившихся условиях ее потенциальный масштаб меньше, а степень управляемости процесса выше.Другим важным фактором является резкое замедление инфляции в феврале. Если смотреть из декабря 2025, то динамика скорее ожидаемая, но в январе 2026 ситуация выглядела менее уверенно.Предварительные данные по ВВП и промпроизводству в начале года, напротив, хуже ожиданий. А запасы за 2025 год сократились больше ожиданий. Все это дополнительные аргументы в пользу смягчения денежной политики.В целом ситуация выглядит так, что, как минимум с циклической точки зрения, первый квартал 2026 это дно цикла. Возможно снижение ВВП продлится во втором квартале и технически рецессия будет зафиксирована, но я бы скорее поставил на разворот сложившегося летом 2024 тренда во 2 квартале 2026. И если не во втором то в третьем. На экономику воздействуют не только циклические факторы, потому рост будет крайне незначительным (общий прогноз стагнации по году не меняется). В любом случае. смягчение денежной политики могло бы заметно подстегнуть те циклические тенденции, которые оправданно ожидать хотя бы исходя из сокращения запасов.
Официальная средняя зарплата вышла на 100 тысяч. Вспомнил, как 100 - это были три тысячи баксов, и как я был рад и горд, когда в первый раз столько заработал за месяц. А сейчас... эх! Что стало с тобой, моя тогдашняя соточка.
Как Яндекс мягко выдавливает агентства 2Ч[почитать первую часть можно, тут]Ещё вам внутренней кухни агентского бизнеса в блоке рекламы.Было дело, писал и ванговал, что Яндекс всячески будет сокращать свои обязательства перед агентствами по кешбеку.Кажется, не прошло и месяца, как прилетают новые вводные. На этот раз Яндекс решил переложить обязательства по уплате 3% налога за бюджеты на агентства, причём предложив два варианта.• Вычитаем этот налог из вашего кешбека• Оставляем кешбек, но вы платите напрямуюПозиция Яндекса всё прозрачнее — это большой бизнес, главное деньги, качественные метрики подождут. Конечно, могут себе позволить, когда ты монополист.Какие мысли и что дальше?1. Да как обычно — очередной рост стоимости услуг, лида и как результат рост стоимости всего по цепочке.2. Очередная волна сокращения количества микроагентств, которые существовали благодаря этому кешбеку.3. Мы наблюдаем классическую платформенную стратегию дезинтермедиации. Привлекаешь агентства, чтобы они привели тебе клиентов. Потом, когда клиенты уже внутри экосистемы, ты начинаешь делать так, чтобы агентство стало необязательным звеном. Упрощаешь кабинет, добавляешь автостратегии, запускаешь обучение для инхаус-команд, а с нейронками будет ещё проще.4. Ну и долгосрочный тренд — поляризация агентского рынка. Будут крупняки с прямыми рамочными договорами с Яндексом + ребята с глубокой отраслевой экспертизой. Всё, что осталось между булок (простите) — схлопнется, потому что предмета торга больше нет.p.s. вспоминаю комментарии под прошлым постом, мол зачем Яндексу всё это надо, что теперь скажете? Как по мне всё движется по тому сценарию, как я и описывал.
России в 2025 г. долларовых миллиардеров на 16 стало больше, итого - 105! Оптимист скажет: хоть в чем - то, мы, впереди планеты всей! Пессимист: больше - меньше, нам какая разница? Это, не совсем, так. Российским долларовым миллиардерам, с богатствами, нажитыми не посильным трудом, становится всё сложнее. Война на Ближнем Востоке надёжность Дубай, как тихой гавани для богатых, поставила под сомнение. Ранее, им в Лондоне, стало зябко. В Израиль им нельзя, это воющее государство. В Китае своих долларовых миллиардеров хватает, к тому же, их там периодически «прореживают». В США нужно дружить: или с демократами или республиканцами. Беда в том, что они меняются местами в Белом Доме и начинают догонялки устраивать - не в ту партийную кассу занёс! Куда российским долларовым миллиардерам со своим миллиардами долларов приткнуться? Проблема!
Рост общепита: реальность или сбой в матрице?Удивительные, даже, наверное, шокирующие данные от Михаила Гончарова - создателя того самого Теремка.Росстат дает удивительные данные по итогам января 2026 года в секторе общественного питания. Цифры для наглядности округляю до миллиардов.Итак, оборот рынка России: * Январь 2025: 300 млрд ₽ * Январь 2026: 385 млрд ₽ * Итог: Рост на 28% год к году. При этом физический объем оборота (в натуральном выражении) вырос на 15,1%.Еще более феноменальные данные по столицам: * Москва: 94 млрд ₽ против 61 млрд ₽. Рост в деньгах на 54%, физический рост — 36%. * Петербург: 33 млрд ₽ против 25 млрд ₽. Рост в деньгах на 35%, физический рост — 20,5%.Увидев это, я специально еще раз обзвонил предпринимателей — от фастфуда до премиума. Ни у кого и близко таких данных нет.Что происходит на самом деле: * Есть серьезные компании, которые в январе упали на 15–20%. * Большинство собеседников подтвердили падение оборотов. * Есть те, кто просто повторил результат прошлого года. * И лишь одна компания показала рост, сопоставимый с инфляцией.То есть, в общем, я уверен на 100%, что о росте рынка точно говорить не приходится. Даже за счет вновь открытых ресторанов (с учетом закрытых) цифры Росстата не могут быть верными.Откуда могла взяться такая статистическая аномалия? Возможно, дело в изменении методологии подсчета Росстата, резком «обелении» какой-то теневой части рынка или специфическом учете данных агрегаторов доставки. Но даже с учетом этих факторов цифры выглядят неправдоподобно.Наверное, эти феноменальные данные требуют дополнительного, очень серьезного изучения и проверки. Ведь, основываясь в том числе на них, правительство оценивает картину в отрасли.А пока мы видим две совершенно разные реальности. Настоящая картина в отрасли — падение спроса и оборота. Картина Росстата — невероятный, поразительный рост.Коллеги, а как у вас прошел январь? Видите этот 30-процентный рост у себя или соседей по рынку?
#нефть Нефть: Паника и неопределенность⚡️Brent снова переваливает за $100, а МЭА уже говорит о крупнейшем в истории сбое мировой энергетики на фоне войны на Ближнем Востоке. Даже обещание рекордного высвобождения стратегических резервов пока не смогло остудить цены.Отдельный сюжет — резкий разворот Белого дома. Еще утром команда Трампа считала масштабное вмешательство преждевременным, но спустя пару часов США уже продвигали крупнейший в истории МЭА выпуск на рынок стратегических запасов нефти — 400 млн баррелей.🤔 Сам Трамп никак не может определиться. С одной стороны, он написал сегодня, что США — крупнейший производитель нефти в мире, и когда цены растут, страна зарабатывает «много денег». А с другой — Вашингтон все равно вынужден "распечатывать резервы", чтобы сдержать скачок цен.💸 И рынок пока не уверен, что принятых мер хватит. Скептики отмечают: 400 млн баррелей — это лишь примерно 20 дней поставок через Ормузский пролив. А значит, если конфликт затянется, удержать нефть ниже $100 будет все сложнее. 👉 Вывод для рынка простой: геополитическая премия в нефти никуда не исчезла, а высокие цены, похоже, с нами надолго. А вы как считаете?
В Дубае нет такого привычного индекса рынка недвижимости как в США, где есть показатели вроде median home price. Но есть DFM Real Estate Index (DFMREI), который хотя бы в общих чертах показывает текущую ситуацию рынка недвижимости.Так вот на фоне последних событий - этот индекс всего за несколько дней рисует вертикальное движение вниз, словно классический криптовалютоый «рагпулл». Но сам индекс недвижимости - производная. На графике можно увидеть лишь котировки, а это совсем не то же самое что реально продать квартиру.Именно моменты хорошо напоминают, как устроены любые рынки. Пока «звучит музыка» и есть те, кто готов покупать - всё выглядит устойчиво. Но как только «музыка останавливается» и покупателей становится меньше, карточные домики быстро начинают складываться.
Умный человек подсказал мне, что рассуждения о точности инвест-решений из категорий: «город растет/умирает, сколько стройки в городе, растет ли население?» нужно перевести в категорию «анализирую исполнение муниципального бюджете».https://budget.gov.ru-Доходы-Расходы-Исполнение бюджетаМожно понять, где будут большие стройки/проекты, где планируют улучшить инфраструктуру, где тратят на дороги и т.д.Поблагодарить умного друга ❤️
В Африке закрывается локальный стриминг Showmax, что повлечет за собой заметное изменение медиа-ландшафта региона, а также рынка дистрибуции африканского контента. Давайте разберемся, почему это реальный сдвиг:✅ Showmax долгое время был ведущим локальным игроком стримингового ландшафта Африки и важным драйвером развития региональной киноиндустрии. ✅ Именно Showmax финансировал больше всего локальных ориджиналсов и вкладывался в покупку прав на региональные хиты, поощряя разнообразие африканских диалектов. Многие его ориджиналсы были проданы и за пределы Африки, громко прозвучав на том же mipcom.✅ В итоге, с закрытием Showmax, у африканских продюсеров, чья экспертиза вроде как только только вышла на новый уровень, прямо сейчас начнутся большие проблемы с финансирование проектов среднего и средне-низкого бюджетного сегмента. ⚡️ Кто остался на стриминговом рынке Африки:🔴 Netflix - теперь главный игрок, который может финансировать контент для территории пан-Африки, то есть нацеленный на весь континент. Премиум сегмент рынка.🔵 Amazon MGM закрыл отделение ориджиналсов в Африке уже давно и сейчас только точечно покупает готовый контент.⚪️ Disney+ доступен только в ЮАР и ничего не финансирует.🟢 Apple TV не делает африканских проектов.⚫️ В Нигерии оперирует целый пул стримингов типа IROKOtv, ibakatv, Wi-flix, но (1) они заточены на Нолливуд (нигерийский продакшен) (2) это микробюджеты по сравнению с тем, что были у Showmax.🟣 Зарубежные нишевые стриминги типа азиатского Viu и арабского Shahid.🟠 Платформы телеком-операторов, которые закупают, но не финансируют прозводство по большей части. Кстати, решение о закрытии Showmax было принятом французским Canal+, который недавно приобрел стриминг вместе с активами Multichoice. Причиной французы назвали низкую экономическую эффективность. Итог - можно только посочувствовать коллегам продюсерам из Африки🙈. Все о международке в кино и медиа 🍿
Посмотрел свежую статистику НСИС по ОСАГО за первые два месяца 2026 года. И если честно, там есть один момент, который сильно искажает общую картину.Многие смотрят на цифры и видят рост количества договоров до 8,6 млн. Но если копнуть чуть глубже, становится понятно, за счёт чего этот рост.Короткие полисы.Их доля уже 40% рынка. Год назад было всего 8%. Всего за два месяца оформили 3,45 млн таких полисов. Почти все такси.Но если посмотреть на деньги, становится понятно, что это почти не влияет на рынок.3,45 млн коротких полисов дали всего 710 млн рублей премии. Это около 2% от всех сборов по ОСАГО. Теперь убираем их из статистики и смотрим на реальный рынок.Количество обычных полисов:5,18 млн против 6,73 млн год назад. Падение на 16%.Сборы:39,8 млрд против почти 47 млрд год назад. Падение примерно на 15%.Вот это уже реальная картина рынка.Для нас как для компании ещё интереснее другая цифра. Несмотря на общий спад, средняя стоимость полиса у нас ниже чем средняя по рынку 7686( без учета коротких полисов). У нас она выросла на 72 рубля и составила 7 573 ₽.Рынок в сложной фазе. С одной стороны, страховые начали повышать тарифы.С другой стороны, экономика переживает непростой период и люди начинают экономить.При этом стоимость ремонта автомобилей за последние годы выросла очень сильно.Запчасти. Логистика. Работа мастеров.Всё подорожало.Кроме ОСАГО.И если смотреть на реальную инфляцию, цена полиса до сих пор её не догоняет. При этом количество мошеннических схем, автоюристов и попыток заработать на страховых только растёт.Мне недавно очень понравилась фраза Дмитрия Пескова из АСИ. Он сказал простую вещь:сейчас время падения. И выживут те, кто падает медленнее остальных. Потому что именно им хватит ресурса дожить до цикла роста. Кстати, внутри Инссмарт картина поприятнее.По ОСАГО у нас практически нет падения, а другие вертикали вообще показывают рост, причём заметный . Это даёт уверенность, что мы движемся в правильную сторону.Но главный вывод для агентов остаётся тем же, о котором я говорю уже давно.Одним ОСАГО сыт не будешь.Если продолжать жить только на нём, рынок рано или поздно просто прожует вас и выплюнет.Хотите расти заходите в другие продукты.Финансы. Ипотека. Жизнь. Инвестиции.Рынок меняется.А рост всегда начинается с изменений.А еще мне нравятся слова Седова, основателя Асконы, кризис самое лучшее время для роста. Поэтому друзья пользуйтесь периодом. Не бойтесь пробовать.ПС фотка с ребятами из нашего рынка, это те самые ребята кто делает из него конфетку)🤝
Тренды B2B 2026: какой должна быть компания, чтобы чувствовать уверенностьB2B — это хаос разнообразия: сложные процессы, ниши не успевают стабилизироваться, творчества больше, чем шаблонов. Ритейл с его теориями ценообразования и маркетинга выглядит проще.Базовые опоры любой B2B‑компании➖ Продукт: гибкий, адаптируемый под рынок, приносящий пользу завтра и послезавтра.➖Управление: регулярный менеджмент — планирование, мотивация, контроль (и финансы).➖Финансы: операционная прибыльность как подушка. Без неё любой ветер сбивает с ног.Создать это — талант, время, удача. В B2B разориться проще чем в B2C: рынок живой, но тренды бьют резко.Конкретно 2026: идеальный штормСкладываются кризисы:➖Глобальный ИИ/автоматизация: массовые офисные клерки под ударом (программисты тоже). ➖Производительность взлетает — занятость падает.➖Энергетика: спад спроса из‑за замедления в Китае.➖Политика + санкции.➖Россия: высокая ставка ЦБ, замедление, высокая инфляция. 20–30% конкурентов не переживут (как в пандемию).Что делать прямо сейчас?1️⃣ Гибкость на максимумСкорость отказа от предрассудков: менять работу компании под новую реальность (никто не знает, какая она).2️⃣Операционная рентабельностьВысокая маржинальность — дает свободу маневра. Без резервов гарантировано будет просадка = убытки. Клиент с мебелью в 2025 вырос, потому что конкурент закрылся.B2B нестабилен: мало игроков, сильное влияние трендов. Выживают гибкие + прибыльные.
🗣 О чем сейчас говорят🔹С 2000 года цены в РФ выросли примерно в 10,3 раза. По данным статистики, общая инфляция за это время превысила 900%: если товар стоил 100 рублей в начале 2000-х, то к 2025 году его цена в среднем достигла около 1033 руб.🔹Состояние Павла Дурова уменьшилось втрое: Forbes снизил оценку его состояния с $17,1 млрд. до $6,6 млрд. Это падение связывают с проблемами Telegram на ключевых рынках.Аналитики сходятся во мнении, что в ближайшее время не стоит ждать выхода Telegram на IPO.🔹YouTube стал крупнейшей медиакомпанией в мире. Платформа зарабатывает около $40,4 млрд. в год только на рекламе — это больше, чем Disney, NBC, Paramount и Warner Bros вместе взятые. Ещё примерно $22 млрд. сервис получает от подписок — YouTube Premium, Music и онлайн-телевидения. В сумме доход достигает около $62 млрд. в год (примерно 4,9 трлн. рублей).🔹РКН добавил сайты крупных британских банков в белый список. Теперь без VPN в России открываются сайты Barclays, HSBC UK, NatWest, Santander UK и Bank of Scotland.🔹Коэффициент рождаемости в России упал до минимума за 26 лет. По итогам 2026 года показатель может составить 1,212 на одну женщину. Это рекордно низкий уровень за последние 26 лет. 🔹Биткоин в США популярнее золота: он становится резервным активом населения. Биткоинами владеют уже 50 млн. американцев, 37 млн. владеют золотом. 🔹McDonald’s зарегистрировал в России свой товарный знак с изображением клоуна, следует из данных Роспатента.
Тренд на натуральность – ответ на стремительную инфляцию. Послушала интервью Игоря Стоянова, владельца парикмахерских «Персона» – одного из старейших и одного из самых сетевых салонов. Люди начинают умеренно стричься, краситься и делать маникюр – накладно. Я в тренд тоже вписалась – отменила шилак, который пробовала где-то полгода. С шилаком мне жить вообще не понравилось плюс из-за всех этих блокировок и недо-блокировок социальных сетей ты уже думаешь, что как будто без такого маникюра можно и обойтись. Интерес проявляется к тому, что можно долго не обновлять. В своем время культовый парикмахер Видал Сассун изобрел стрижку «каре» именно для того, чтобы вернуть людей в салоны – она была так придумана, что стричься можно было всего два-три раза в год (он не то чтобы именно каре изобрел, но свою особую форму). В Дании, кстати, натуральность из соображений экономии – обычное дело. Маникюр стоит от 70 Евро, стрижка – от 100, поэтому большинство женщин ходит с длинными волосами и натуральными ногтями. В Дании высокий уровень жизни, большие зарплаты, но большая часть из них уходит на налоги, а остальное – на аренду квартиры. В стране на социалку тратятся огромные деньги – и всех это устраивает, но при этом люди, конечно, стараются на тратить на то, на что можно не тратить. Еще, кстати, Стоянов сказал, что косметика из массмаркета очень сильно подвинула дорогие уходовые бренды. Речь и о шампунях, и о средствах для лица. Массмаркет стал очень продвинутым – ты за мало денег можешь купить примерно то же, что и за много. Остальное доделают косметологи.
Реформа Смотрича чисто неолиберальная. Отмена централизованного регулирования и полное открытие отрасли для импорта. Понятно, что в нынешних условиях это просто убьет израильскую молочную промышленность и оставит фермерские хозяйства без работы. https://t.me/haDemokratim_RU/941
🇺🇸 Пошла первая костяшка домино финансового кризиса? 📉🔻 В феврале управляющий активами Blue Owl Capital сообщил инвесторам, что бессрочно приостанавливает погашение паёв кредитных фондов (де-факто заморозку денег инвесторов). В пятницу похожее решение принял BlackRock по одному из своих флагманских private credit фондов. Это усилило давление на акции управляющих частным капиталом — включая крупные имена: KKR и Blackstone.🔻 После кризиса 2008 года банковское кредитование бизнеса в США резко сократилось. Освободившуюся нишу занял рынок private credit, который вырос почти $2 трлн. При этом в 2025 году он впервые начал сокращаться.🔻 При этом около 25% рынка (~$500 млрд) приходится на сегмент Distressed Debt — фактически то, что банки за километр избегают. Но инвесторы в поиске доходности (включая страховые компании и пенсионные фонды) готовы брать этот риск вместо скучных инвестиций в облигации с доходностью 1-3% сверх инфляции.🔻 Многие уже проводят параллели с 2008 годом. Тогда рынок ипотечных ценных бумаг (MBS) достигал $7 трлн (~5% всего рынка ценных бумаг). Сегодня private credit — около $2 трлн (~1%). Масштаб меньше, но механика риска схожая.🔻 Как и перед кризисом 2008 года, усиливается финансовый инжиниринг (в котором США особенно хороши). Тогда проблемную ипотеку смешивали с качественной и упаковывали в единый продукт. Дефолт слабых кредитов обрушивал стоимость всей бумаги.🔻 Сейчас появляются похожие конструкции. Например, Goldman Sachs начал продавать хедж-фондам свопы на кредиты софтверным компаниям (кто же знал, что даже этим компаниям грозит уничтожение со стороны ИИ).🔻 Дополнительный фактор риска — финансирование AI-инфраструктуры. "Гиперскейлеры" вроде Microsoft, Amazon и Alphabet планируют вложить своих $1.4 трлн в дата-центры до 2028 года, но совокупная потребность в дата-центрах оценивается примерно в $2.9 трлн.🔻 Недостающую дыру в $1.5 трлн планируется частично профинансировать долгом, из которых до $800 млрд должно пройти через тот самый private credit.🔻 Moody's уже предупреждает: многие обязательства по аренде дата-центров ещё не отражены на балансах Big Tech.🔻 Например, крупнейшая сделка private credit на рынке дата-центров связана всё с тем же Blue Owl Capital. Компания Big Tech обязуется арендовать дата-центр в Лузиане 4 года с опцией продления на 20 лет, а также компенсировать до $28 млрд, если стоимость актива снизится. Конечно же, это обязательство пока не отражено на балансе крупнейших технологической компании.🔻 Говорить о пузыре всё ещё пока преждевременно, пока идет поток денег, но сам пузырь надувается стремительно как и во все прошлые разы ...
Московский бизнес потерял от 3 до 5 млрд рублей всего за пять дней перебоев с мобильным интернетом. Больше всего ударило по тем, у кого всё держится на мобильной связи: курьеры, такси, каршеринг и розница с мобильными терминалами. В некоторых сервисах доставка и самовывоз буквально просели — например, у одного из агрегаторов доля заказов через самовывоз упала с обычных 5-6% до 2%.Главная проблема — мобильный интернет даёт до 50-70% всего трафика в стране. Когда он пропадает, курьеры дольше ищут адреса, сервисы хуже обновляют заказы, а часть операций просто не проходит.Крупные компании переживают это легче: у них уже есть резервные каналы связи и проводной интернет. А вот малый и средний бизнес, который строит свою модель на смартфонах или мобильных терминалах, принимает основной удар.Московские власти явно недополучают налоги в бюджет. Повод задуматься
Передел энергорынка ЕвропыПока в Европе говорили о «снижении зависимости» от российского газа, на деле произошла не столько энергетическая свобода, сколько смена поставщика.В 2021 году Россия обеспечивала 45% газового импорта ЕС. К 2025 году эта доля сократилась до 13%. Но освободившийся рынок не исчез — его быстро заняли другие игроки. Главный бенефициар — США: их доля выросла с 6% до 25%То есть произошло главное: российский газ из доминирующего источника превратился в один из второстепенных, а американский СПГ стал одним из ключевых столпов новой энергосхемы Европы.Ирония в том, что Европе это подавали как путь к независимости. Но по факту зависимость никуда не делась — она просто сменила направление. Вместо долгосрочной опоры на российский трубопроводный газ ЕС все сильнее завязан на более дорогие и гибкие поставки СПГ, где США оказались в числе главных выгодополучателей.Кто выиграл? Американские энергетические компании, экспортеры СПГ, владельцы терминалов и логистики.Кто заплатил? Европейская промышленность, которая столкнулась с ростом цен, и потребители, для которых энергия стала дороже.Кто проиграл? Российские газовики, которые вынуждены искать новые рынки на востоке, где китайцы выкручивают руки и хотят покупать газ дешево