Макроэкономика и рынки — страница 21

❗️Кто бенефициары❗️ Акции судоходных и танкерных компаний растут: закрытие маршрутов через Ормузский пролив и Суэцкий канал сокращает пропускную способность и увеличивает ожидания повышения фрахтовых ставок. Конкретно: акции датского гиганта Maersk +7,9%, немецкой Hapag-Lloyd +5,9% ( о ее соглашении с ZIM я говорил тут ), американской Nordic American Tankers +4,8%. Тем временем, Gardian сообщает , что несколько ведущих компаний взаимного морского страхования, включая норвежскую Gard and Skuld, британские North Standard и London P&I Club, нью-йоркскую American Club, заявили об отмене страхования от военных рисков для судов, работающих в регионе. Это, вероятно, еще больше отпугнет судовладельцев от пересечения Персидского залива. Страховщики заявили, что страховое покрытие от военных рисков, которое обычно покрывает расходы и ущерб, причиненные судовладельцам в результате войны, терроризма и пиратства, будет отменено в иранских водах, а также в Персидском заливе и прилегающих водах с 5 марта. Питер Хулиер, руководитель отдела P&I британской Marsh, заявил, что это касается т.н. non-poolable war cover для взаимных страховщиков, предусмотренного для конкретных, часто более рискованных, случаев, таких как фрахтованные суда. Маркус Бейкер, глобальный руководитель подразделения морского страхования Marsh, заявил, что ряд других страховых рынков, включая Lloyd's of London, выпустили уведомления об аннулировании договоров, чтобы дать страховщикам время оценить возросшие риски на Ближнем Востоке и пересмотреть свои тарифы.Страховые ставки могут вырасти на 50–100%, а то и больше, с 0,25% до 0,5% или 1% от стоимости застрахованного актива.  Стоимость транспортировки товаров резко возросла.По данным онлайн-платформы для грузоперевозок Freightos, ставки на контейнерные перевозки из Шанхая в Джебель-Али в Дубае, крупнейший порт на Ближнем Востоке, выросли с $1800 за 40-футовый контейнер в субботу до примерно $3700 в понедельник.   Поддерживаемые Ираном повстанцы в Йемене угрожают снова возобновить удары в Красном море.В ответ на это несколько крупных судоходных компаний – Maersk,Hapag-Lloyd и французская CMA CGM– перенаправили все свои рейсы из Красного моря в обход Африки до дальнейшего уведомления.Датская Norden приостановила все новые рейсы, требующие транзита через Ормузский пролив.CMA CGM ввела чрезвычайную надбавку за перевозку грузов в условиях конфликта в размере от $2000 (£1491) до $4000 за контейнер.  По факту 🎯.Сейчас смотрю на акции Frontline #FRO 📈 (лидер морских перевозок сырой нефти и нефтепродуктов, владеет и управляет одним из крупнейших и самых современных флотов в отрасли).В течение нескольких лет Frontline утверждала, что растущий дисбаланс между ростом спроса на нефть и ограниченным предложением флота создаст благоприятную рыночную среду, и эта устойчивая тенденция сохраняется и в первом квартале 2026 года.Периоды волатильности, как правило, создают возможности (а Frontline считает,что вступает в период, который может оказаться беспрецедентным для танкерной отрасли),поэтому компания заранее продумала как обновление своего флота сверхбольших танкеров (VLCC),так обеспечение привлекательного фиксированного дохода. Из отчета на прошлой неделе следует что ⤵️🚢 среднесуточный эквивалент дохода от фрахта (TCE) для VLCC(сверхбольшие танкеры для перевозки сырой нефти), танкеров класса Suezmax и LR2/Aframax в прошлом квартале составил $74 200, $53 800 и $33 500 в день соответственно🚢 Frontline заключила соглашения о продаже восьми старейших танкеров ECO VLCC первого поколения, построенных в 2015–2016 гг, независимой стороне за $831,5 млн и о приобретении девяти новых танкеров ECO VLCC последнего поколения, оснащенных скрубберами, у аффилированных лиц Hemen Holding Limited, крупнейшего акционера компании, по совокупной цене $1,22 млрд.🚢 подписаны годовые договоры тайм-чартера на семь собственных VLCC, построенных в период с 2016 по 2018 год, по средней ставке $76 900 в день🚢 заключено годовое соглашение о фрахте одного из собственных VLCC, построенного в 2019 году, по ставке $93 500 в день.#ivankroshnyi

Как деньги женщин меняют экономику прямо сейчасОбычно к 8 марта я делаю посты и видео о неравенстве в духе «почему нам всё ещё нужен феминизм», но в этот раз хочу поговорить о том, как женщины меняют мировые правила и строят собственное благополучие своими руками прямо сейчас. Это манифест нашей коллективной силе, бесстрашию и упорству ✨🌸🫐У женщин медленно, но верно становится всё больше денег. Женщин с высшим образованием на ~10-12% больше, чем мужчин с высшим (статистика ЕС). 65,7% женщин находятся на рынке труда (15 лет назад было 63,5%), а доля работающих женщин без высшего образования выросла с 56% до 69% за 9 лет (статистика США).Но знаете, что говорит о влиянии женщин на экономику точнее, чем статистика? Сам рынок 🎲Женщины за свои деньги хотят продукты, которые учитывают их потребности и созданы специально для них. В 2023 году femtech-рынок (это технологии и продукты, созданные специально для женщин) оценивался в 59,4 миллиарда $. К 2035 он вырастет до 140 миллиардов $. А количество самих компаний, которые делают продукты для женщин, за 10 лет выросло на 1000% 🤍 Как там отдельные мужики о женских бизнесах говорили? Рыночек порешает?Женщин-предпринимательниц тоже становится больше. В 2024 году женщины основали 49% всех новых бизнесов — это на 69% больше, чем в 2019 году. Количество женских бизнесов между 2019 и 2023 годами росло почти вдвое быстрее, чем мужских.Мы ещё не до конца осознали какой силой обладаем. Мы буквально взяли всё в свои руки и переписываем историю: придумываем технологии и продукты для решениях наших проблем, на которые всем было наплевать.Расскажите в комментариях о женском продукте/приложении/технологии, которой вы пользуетесь ☕️👓💋

Как Рокфеллер устранил природные методы лечения из массового сознания, создав современную фармацевтическую индустрию. Сегодня, если вы заговорите о целебных свойствах растений или любых других холистических практиках, многие могут посмотреть на вас как на чудака. Как и во всем остальном, за современной системой здравоохранения стоят большая политика и огромные деньги. Начало этой истории связано с именем Джона Д. Рокфеллера (1839–1937), нефтяного магната, «барона-разбойника», первого миллиардера и монополиста в Соединенных Штатах. В начале двадцатого века через свою нефтяную компанию Standard Oil он контролировал 90% всех нефтеперерабатывающих заводов США. Впоследствии эта компания была разделена на такие корпорации, как Chevron, Exxon и Mobil. Около 1900 года ученые открыли «нефтехимию» и возможность создавать из нефти самые разные химические вещества. Первый пластик был получен в 1907 году, также ученые идентифицировали несколько витаминов, что привело к предположению, что из нефти можно производить множество фармацевтических препаратов. Это открывало блестящие перспективы для Рокфеллера, который увидел потенциал одновременной монополизации нефтяной, медицинской и химической отраслей. Самым замечательным в нефтехимии было то, что все продукты можно было запатентовать и продавать с высокой прибылью. Однако на пути плана Рокфеллера по захвату медицинской индустрии стояла одна проблема: в то время в Америке были чрезвычайно популярны природные и травяные лекарства. Почти половина врачей и медицинских университетов Соединенных Штатов практиковали холистическую медицину, используя знания коренных народов Европы и Америки. Следовательно, Рокфеллеру нужно было найти способ устранить своего главного конкурента. Для этого он применил классическую стратегию «проблема-реакция-решение», которая заключалась в создании проблемы, чтобы напугать людей, а затем в предложении заранее спланированного решения. Он обратился к своему другу Эндрю Карнеги, другому плутократу, сколотившему состояние на монополизации сталелитейной промышленности, и вместе они разработали план. Через престижный Фонд Карнеги они отправили человека по имени Авраам Флекснер в поездку по стране с миссией составить доклад для руководителей медицинских колледжей и больниц. Результатом этой поездки стал доклад Флекснера, который и заложил основы современной медицины в том виде, в каком мы ее знаем. В отчете подчеркивалась необходимость модернизации и централизации медицинских учреждений. На основе его выводов вскоре была закрыта более чем половина всех медицинских университетов. Гомеопатия и природная медицина подверглись осмеянию и демонизации, а многие врачи, практиковавшие эти методы, были даже заключены в тюрьму. Чтобы способствовать этому переходу и влиять на мнение других врачей и ученых, Рокфеллер выделил более 100 миллионов долларов университетам и больницам и основал филантропическую фронт-группу под названием «Совет по общему образованию» (General Education Board). За очень короткое время все медицинские школы были модернизированы и унифицированы. Студентов повсеместно учили одному и тому же, а медицина стала ориентироваться на использование патентованных препаратов. Ученые получали щедрые гранты на изучение того, как растения исцеляют болезни, но их истинная цель заключалась в том, чтобы сначала определить, какие именно химические вещества в растениях эффективны, а затем воссоздать в лаборатории похожее, но не идентичное химическое соединение, которое можно было бы запатентовать. И вот, спустя 100 лет, мы имеем систему, которая выпускает врачей, мало что знающих о пользе питания, травах или любых холистических практиках. Мы живем в обществе, которое в значительной степени зависит от корпораций в вопросах собственного благополучия. В этой системе основное внимание уделяется не лечению, а лишь симптомам, что, по сути, создает «постоянных клиентов». В фармацевтической индустрии нет лекарств от рака, диабета, аутизма, астмы или даже гриппа; это было бы невыгодно с точки зрения бизнеса, так как исчезли бы клиенты.

Стало известно, что подорожало больше всего в мире. И это не огурцы! 🥒😁Оказывается, самым подорожавшим в прошлом месяце товаром во всем мире стал …неодим (честно говоря, я первый раз вижу это слово🙃). Этот элемент необходим для создания мощных магнитов, цена на него резко выросла на 30,5% в феврале. На 23,4% подорожал металл индий (49 номер в таблице Менделеева), на 10,1% - родий (45 номер).А вот самым подешевевшим товаром стали какао-бобы, которые росли в цене в последнее время. И хоть их стоимость упала в феврале на 30,2%, давайте попробуем угадать, снизится ли цена шоколада? 🤔Цены посчитало агентство РИА Новости на основе данных ICE Futures, CME Group и Шанхайской биржи металлов.Кто до сегодняшнего дня слышал что-то про неодим? 😆

Вышли Данные по мировому венчуру за 2025 годОбщий рынок: $427 млрд. Против $800 млрд в 2021 году. Минус 47%. Но дьявол в деталях.Смотрим что же происходит внутри этих $427 млрд...AI-компании в 2022 году забирали 30% от всего венчурного капитала в мире.В 2025 году уже 61%. $259 млрд из $427 млрд. Теперь посчитаем что осталось всем остальным:2022: не-AI стартапы делили ~$560 млрд2025: не-AI стартапы делят ~$168 млрдПадение в 3,3 раза.Рынок «не AI инвестиций» упал не вдвое, а втрое. Все дело в мега-раундах вокруг AI. 7000+ венчурных фондов по всему миру проголосовали одинаково: AI!Пузырь? Возможно. Лопнет? Возможно. И даже если это пузырь и даже если он лопнет все равно мир прошёл точку «невозврата». AI с нами навсегда. 📱 Канал Романа Белодеда

плачевное положение дел в экономике можно проследить не только по тому, сколько штук бананов можно купить за те же деньги, что несколько лет назад могли бы прокормить целую обезьянью семью, не только по ценам на топливо и не только по проценту людей, которые могут позволить себе недвижимость. экономический крах можно проследить и по нашему внутреннему восприятию того, что является роскошью, а что обыденностью. а темп превращения доступных вещей в недостижимые такой быстрый, что вовремя запрыгнувшие на его волну люди находят способ довольно много с этого поиметья жоско чебурахнулась на гололёде и, пока не могу особо активничать и вообще хожу с трудом, не нахожу ничего лучше, чем смотреть обзоры интернет-драм. недавно наткнулась на видео о том, как кондитеры, делающие торты на заказ за 100-200$ ополчились против крупной сети супермаркетов, где начали продавать трендовые торты, которые выглядят как те, которые делают эти кондитеры, но по цене 5-25$сразу уточню, что воровство дизайна не имело место быть, так как и те и другие тортики вдохновлены классическими винтажными сердцами с масляным кремом, которые придумали кучу лет назадзаявив, что сетевик лишает маленьких кондитеров работы (несмотря на то, что человек, покупающий торт за 5$, изначально не является ца тортов за 100$) блоггеры-кондитеры начали снимать короткие видео, выражающие их возмущение. одна такая блоггерка сказала, что днерожденный торт – это роскошь, а не что-то обязательное, поэтому он не может стоить так дешевокак будто какое-то время назад мысль о том, что днерожденный торт – это роскошь, сразу воспринялась бы как абсурд. но сейчас, когда люди помещают на доски желаний кофе, матчу и прочие не самые дорогие вещи, такая мысль приходит уже не в порядке бреда. но жить в обществе, где тортик в особенный день может позволить себе не каждый, как-то совсем грустноя говорю, если что, об экономике за последние лет 20, не затрагивая девяностые-нулевые по понятным причинам. как исполняла группа убийцы: «и скидки были, хотя вряд ли была соя, вряд ли постный майонез и сейтан, и тофу. но точно помню: был чай, было кофе, были скидки на рынке, были туры в тунис»радует, что экономика циклична, а значит, рано или поздно мы вернёмся к доступным турам в тунис и сможем себе позволить купить однушку с погрызенными стенами, не откладывая на неё монетки в поросенка-копилку всю жизньвозвращаясь к вопросу присваивания статуса роскоши, показателя крутости и успешности тем или иным аспектам посредством соцсетей. уровень успешности и состоятельности сейчас считается по возможности посвятить себя хоббите, кто делают большие деньги на тех же тортах на заказ – самые крутые. те, кто работают на настоящей работе и находят время печь тортики только по праздникам – леймовые. у первых будет тысячи подписчиков, на вторых подпишутся мама, бабушка и бывшие одногруппники. так сейчас функционирует наша культура, воспитанная на идеях о том, что превращая хобби в работу, ты не работаешь ни дня в жизни. хотя те, кто наслушался этих идей и воплотил в жизнь знает, что в этом случае у тебя просто больше нет хобби и есть только работадля нас намного меньше роялют суммы и намного больше значения имеет то, как мы проживаем каждый день. если у тебя есть время на хобби, йогу и на то, чтобы сходить с друзьями выпить матчу, ты в глазах наблюдателей куда успешнее и интереснее офисного сотрудника, зарабатывающего в десять раз больше тебяа какие обыденные или не очень вещи являются показателем роскоши для вас?

Европа так рвала на себе пейсы от усердия, чтобы выйти из «газовой зависимости от России», что отныне любой шорох в Ормузском проливе звучит как набат. Отказались от трубопроводной стабильности ради диверсификации, а теперь одна гипотетическая пауза в поставках через узкий морской коридор способна взвинтить цены на 130%. Свобода от одной зависимости иногда оказывается просто переходом на более дорогую форму неопределенности. Раньше риски лежали в «путинской России» с теперь они плывут через Персидский залив.Goldman Sachs аккуратно напоминает: перекрой пролив хотя бы на месяц — и европейский рынок газа вспыхнет как сухой хворост. Пятая часть мирового СПГ проходит через этот узкий водный коридор. А США, что характерно, при этом почти не пострадают, ведь у них собственная добыча и заводы на полной мощности. Европа же останется по уши в… демократических ценностях и собственной ослиной принципиальности. За что боролись, как говорится.

📉 Рынок вытесняет средних, а не слабых #рефлексируемЕсли у вас мало клиентов, скорее всего, вы уже пробовали стандартный набор: больше постов, лучше воронка, ещё одна сертификация. И если ничего из этого не помогло, вы наверняка решили, что недоработали. Я хочу показать, почему этот вывод, скорее всего, ошибочный, и почему проблема не в вас, а в системном устройстве рынка.В экономике труда есть хорошо задокументированный феномен: поляризация рынка, или «вымывание середины» (hollowing out). Дэвид Отор из MIT показал, что рынки на протяжении трёх десятилетий систематически вытесняют средний сегмент, в то время как верхний и нижний сегменты продолжают расти (Autor, 2010). Яймович и Сиу дополнили эту картину на таком же периоде, обнаружив, что поляризация ускоряется в кризисы и не откатывается назад после восстановления (Jaimovich & Siu, 2012). Середина не «проседает временно», она исчезает структурно.На российском коучинговом рынке в 2025-2027 годах я вижу ровно этот паттерн, хотя и с собственной спецификой. Снизу работает ИИ, который закрывает базовые функции коучинга бесплатно: структурированный диалог, вопросы на рефлексию, помощь с целеполаганием. Сверху работают коучи с именем, корпоративной встроенностью и ценником от 30 тыс. за сессию. А в зоне «подруга-коучинга» парадоксально выживает нижний сегмент, потому что там покупают не экспертизу, а отношения.Кого этот рынок вытесняет? Профессионала с ценником 6-10 тыс. за сессию. Человека с хорошим образованием, серьёзной школой, реальной практикой, но без широкого нетворка и без корпоративных контрактов. Для его цены ИИ уже «достаточно хорош», а для серьёзных B2B-заказов ему не хватает масштаба и видимости. Это структурная мёртвая зона, и никакой объём постов в Telegram из неё не выводит.Ловушка в том, что изнутри это переживается как личная неудача. В социальной психологии это называется фундаментальной ошибкой атрибуции — склонность объяснять результат личными качествами, игнорируя ситуационные факторы (Ross, 1977). Коуч думает: «Я недостаточно пишу в соцсети, мой оффер слабый, мне нужно ещё поучиться». Хотя на самом деле он зажат структурно, и дополнительный контент или сертификация не решают проблему позиционирования в мёртвой зоне.Я говорю это не для того, чтобы расстроить, а ровно наоборот. Потому что пока ты считаешь проблему лично твоей, ты решаешь её индивидуальными средствами и раз за разом упираешься в стену. А когда видишь, что проблема структурная, появляются другие варианты: сменить ценностное предложение, встроиться в чужую структуру, скооперироваться с коллегами и предложить рынку то, чего не может один человек.Назвать проблему — это уже наполовину перестать быть в ней застрявшим. Вторая половина — это действия, но о конкретных стратегиях выхода из мёртвой зоны я напишу отдельно, если наберём 50 реакций. 🙂Источники:➡️ Autor, D. (2010). The Polarization of Job Opportunities in the U.S. Labor Market. The Hamilton Project, Brookings Institution.➡️ Jaimovich, N., & Siu, H. E. (2012). The Trend Is the Cycle: Job Polarization and Jobless Recoveries. NBER Working Paper No. 18334.➡️ Ross, L. (1977). The intuitive psychologist and his shortcomings: Distortions in the attribution process. Advances in Experimental Social Psychology, 10, 173–220.

Ближневосточные черные лебедиСкладывается лёгкое впечатление, что 2020 год как начался, так и никак не закончится. Живём внутри учебника истории, не иначе: стоит только подумать, что что-то невозможно - и вот оно, получите, распишитесь. Надо сказать, что события, начиная с 2020 так закалили, что я читал новости в субботу и воскресенье с внутренней улыбкой и примерно одной мыслью: «Ага, вот чего удумали значит, ну ладно, сыграем в таком контексте значит 🙂». Опыт прошлых событий вообще не оставляет места для суеты, он мгновенно складывает план действий в голове. Я искренне уверен, что из любой тряски можно и нужно выйти с приращением, особенно когда какие-то трудности общие для всех. В такой момент наступает время находчивых и рациональных. Надо ни в коем случае не ломать строй, найти верные ходы в моменте, проявить гибкость и быстро реагировать на изменения. В Дубае быстро скоординировались с командой, ибо уже знаем, что в таких ситуациях работает, а что нет, что нужно делать, а что наоборот нельзя ни в коем случае. Быстро определили план действий для отдела продаж, для маркетинга, для HR механизмов. Делаем то, что велит нам здравый смысл, смотрим на окружающий контекст и столь же быстро на него реагируем. Цель - не просто пройти период, а пройти с явными приращениями в работе направления.Чувствую уже родное состояние за последние годы, внимательно и ответственно проходим)

Читаю утренние газеты:В Европе переизбыток вина и виноградников. Потребление падает десятилетиями, сегодня составляет в среднем 21,2 литра на человека в год (правда не указано, эта цифра в целом по миру, или по Европе, или только по Испании).За последние 20 лет потребление упало на 25%; для сравнения, в 1960-е в Испании пили 66 литров на человека в год, во Франции — более 100. ЕС признаёт проблему структурной и намерен сокращать производство через субсидируемое выкорчёвывание виноградников - то есть фермерам платят по несколько тысяч евро за гектар снесённых лоз. Такие дела.

🔥 Ближний Восток и рынкиКонфликт на Ближнем Востоке с участием Ирана и Израиля (при поддержке США) имеет очень давние корни, однако за последние пару лет эскалация достигла нового уровня.Интересно будет взглянуть, как вели себя рынки в период военных обострений.Я не претендую на правильность интерпретаций, но есть интересная закономерность:🔴если за неделю до ракетных ударов фондовый и крипто рынок корректировался вниз, то в период самого конфликта мы наблюдали восстановление и наоборот,🔴рост перед обострением всегда приводил к падению рисковых активов во время продолжающихся ударов.🔴при этом, после завершения конфликта мы восстанавливались спустя неделю (исключение для BTC в апреле 2024 года) и устраивали ралли спустя месяц.Если грубо переложить эту аналогию на текущую ситуацию, то можно сделать субъективный вывод.👉за неделю до ударов по Ирану и фондовый и крипто рынок снижались на 0,45 и 3%, соответственно, значит есть вероятность того, что в период самого конфликта, который только начался, мы можем увидеть, как минимум не падение!❗️Но есть одно НО, я брал всего неделю до начала ракетных ударов, если посмотреть на график S&P, то последний месяц мы видим боковик, так что тут может быть все, что угодно, а вот если взять крипту, то тут очевидное сильное падение, так что шансы на рост у крипты больше.

Богатые богатеют, бедные беднеют, средний класс вымирает? График The Economist опровергает эту теорию. За последние 25 лет разрыв в потреблении сократился на 55%. Это данные по 194 странам, включая Россию.Красная линия догоняет серую кривую 1% богачей. В 2020 они практически встретились.В России тренд такой же: траты низов стали на 35% ближе к тратам элиты.Грань между богатым и бедным стирается.Это связано с тем, что производительность труда растет. То есть надо делать меньше, чтобы получить продукт. поэтому у нас сейчас социально незащищенный человек живет лучше, чем сто лет назад. В целом растет качество жизни: люди живут в квартирах, могут купить еду, какую захочется, смотрят телевизор, у многих есть авто, у всех смартфон. Отличие среднего класса от высокого все больше стирается. Айфоны у них уже буду одинаковые, тачка у богатого может будет покруче. Если очень поверхностно посмотреть, то разница не такая большая. Поэтому я говорю, что нужно радоваться тому, что имеешь. И делать то, что тебе интересно, а не пытаться стать олигархом. Потому что стать олиграхом – это сложный путь, и если вы от него не кайфуете, то не нужно по нему идти.#личностныйрост

#березаЭто свежий полугодовой отчет Бена Эванса «AI eats the world» за осень 2025. Два раза в год он делает большие презентации про макротренды в технологиях, и эта посвящена тому, как генеративный AI перестраивает всю индустрию. Бен Эванс один из самых влиятельных аналитиков в сфере технологий. Более 20 лет он работает в tech и венчуре, в том числе в Andreessen Horowitz. Ниже краткое саммари с ключевыми данными и инсайтами из 90 страничного репорта. Enjoy. 1. Новый платформенный сдвиг– Каждые 10–15 лет возникает новая платформа, которая меняет правила игры. Раньше это были мейнфреймы, ПК, веб, смартфоны. Сейчас новая платформа генеративный AI. – При таком сдвиге внутри tech появляются новые «ворота» к пользователю и новые точки захвата стоимости. Снаружи tech для старых игроков это либо новый инструмент и выручка, либо экзистенциальная угроза. – Побеждают не всегда первые. Примеры ранних лидеров в ПК, браузерах, поиске, соцсетях и смартфонах которые потом исчезли. 2. Почему AI отличается от прошлых волн– В прошлые платформы мы примерно понимали физические пределы следующего года. В LLM такого понимания нет, верхняя планка непонятна. – Есть шум, хайп и антихайп вокруг AI, много пузырькового поведения, но в итоге такие волны обычно все равно приводят к структурным изменениям, как интернет который из «новой штуки» превратился в базовую инфраструктуру жизни. 3. FOMO и гигантский капекс Big Tech– Большая четверка Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta плюс Oracle и Coreweave резко наращивают капекс на дата центры и AI железо. Оценка порядка 350–400 млрд долларов в год только у них, сопоставимо со всем мировым телеком рынком. – Планируемый рост капекса на 2025 почти удвоили прямо по ходу года, плюс в США резко растет строительство дата центров и оно уже догоняет и обгоняет офисы. – Nvidia и TSMC физически не успевают за спросом на чипы, параллельно появляются ограничения по мощности электросетей и инфраструктуре для новых дата центров. – У hyperscalers взрывной рост свободного денежного потока после пандемии и большая часть этого идет в AI капекс, но доля лизинга и долговой нагрузки тоже растет, то есть у этой гонки есть предел. 4. OpenAI, «круговая выручка» и гонка за мощностями– OpenAI объявляет планы на десятки гигаватт вычислительной мощности с обязательствами примерно на 1,4 триллиона долларов и амбициями строить по 1 ГВт в неделю, что эквивалентно двум третям текущей глобальной базы мощностей ежегодно. – У компании нет собственных стабильных денежных потоков, поэтому она строит сложную «круговую» схему с Nvidia, Oracle, AMD, Broadcom, SoftBank и другими, по сути превращая их кэшфлоу в свои мощности и параллельно помогая создавать конкурентов тем же Nvidia. 5. Модели становятся массовыми, а лидерство неочевидным– За три года после запуска ChatGPT появилось огромное количество моделей, в том числе из Китая и опенсорса. На диаграммах видно плотное облако моделей с сопоставимыми бенчмарками и регулярной сменой лидеров. – По основным метрикам лучшие модели разных лабораторий находятся очень близко друг к другу, и разрыв между ними мал, особенно на общих тестах. – В такой ситуации сами модели выглядят почти как commodities, а долгосрочная точка захвата стоимости неочевидна. 6. Пользователи и принятие AI– У ChatGPT около 800 млн еженедельных пользователей по миру но из них, по словам Эванса, лишь примерно 5 процентов платят. Отдельно он отмечает, что компания публикует weekly active users, а не daily, что намекает на разрыв между разовыми и ежедневными пользователями. – Исследования Deloitte и других показывают, что доля людей, которые регулярно пользуются чатботами, растет, но большинство взаимодействует с ними эпизодически. В США и Великобритании ежедневное использование заметно ниже, чем разовое или еженедельное. – Эванс задает вопрос почему большинство пользователей используют ChatGPT только чуть-чуть. Для многих это пока эксперимент. Для реального эффекта AI нужно оборачивать в конкретные инструменты и процессы, а не оставлять в виде голого чата.

Если вам интересно в понедельник утром, есть ли будущее у капитализмаВ 1942 году Йозеф Шумпетер публикует «Капитализм, социализм и демократия», где задается вопросом: может ли капитализм выжить? Его ответ, нет, не может.Но сразу после этого Шумпетер пишет, что его собственное мнение совершенно неинтересно. Важны не выводы, а факты и аргументы, которые к ним ведут. Именно они содержат всё научное в конечном результате. Всё остальное, говорит он, не наука, а пророчество.Его аргументация проста. Капитализм погибнет от своего успеха. Рост крупных корпораций, бюрократизация инноваций, превращение предпринимательства в рутину подрывают то, что делало систему живой. Предприниматель, фигура, которая была сердцем капиталистической динамики, станет ненужной, когда инновации переходят в исследовательские отделы.Капитализм разрушает институты, которые его защищали, семью как экономическую единицу, собственность как личную связь, традиционные формы авторитета. Буржуазия, в отличие от аристократии, не умеет защищать свои позиции политически. Она создаёт класс образованных критиков, интеллектуалов, которые живут за счёт системы, но идеологически её отвергают и формируют общественное мнение против неё.Шумпетер не считал это катастрофой. Он полагал, что переход к социализму может быть эволюционным, что многие достижения капитализма сохранятся. Но его интересовала не моральная оценка, а логика процесса.Сейчас, наблюдая за развитием искусственного интеллекта, кажется, что его сценарий начинает сбываться. Рутинизация творческого труда, исчезновение целых профессий, концентрация возможностей в руках нескольких корпораций. Хотя может быть и наоборот, ИИ создаст новое пространство для предпринимательства, которое мы пока не видим.В середине Второй мировой войны, когда мир переживал катастрофу, когда идеологические лагеря требовали однозначных ответов, Шумпетер настаивал на различении того, что можно исследовать, и того, что можно только предсказывать.#literature

🛢Иран горит — Россия считает бонусы28 февраля США и Израиль запустили операцию «Эпическая ярость» против Ирана. Ормузский пролив закрыт. Нефть открылась +13%, Brent уже выше $82, аналитики Reuters рисуют $100. Рынок испугался.Разберём, что из этого достаётся России:📈Нефтяной ветер в спину.Иран давал рынку ~1,5 млн барр/сутки. Эти объёмы выпадают → дефицит → цена растёт. Каждый +$10 к Brent это +~1,5–2 трлн руб. в бюджет за год. Курс рубля, акции нефтяников — всё едет вверх.📈Геополитический вакуум.США переключают всё внимание и ресурсы на Персидский залив. Давление на украинский трек — ослабевает. России удобнее двигаться в своём темпе по переговорному процессу.📈Альтернативный поставщик.Иранские клиенты в Азии — Индия, Китай — вынуждены искать замену. Угадайте кто стоит следующим в очереди?📈Коридор «Север-Юг».Парадокс: именно сейчас логистический маршрут через Иран, который Россия строила годами, может стать ещё более востребованным как альтернатива Суэцу.Риски тоже есть: Иран был стратегическим партнёром, источником дронов и обхода санкций. Его ослабление — не только подарок.@v2ision

Согласно последним исследованиям, мир вступает в фазу структурного изменения потребительского поведения. Люди не просто хотят экономить — их к этому принуждают экономические обстоятельства.Рекордное падение потребительских настроений: Исследование AlixPartners (опрос 13 000 человек в 9 странах) показало, что глобальные чистая намерения по расходам стали отрицательными: -18 процентных пунктов. Это означает, что количество людей, планирующих тратить меньше, значительно превышает число тех, кто готов тратить больше.

Помните, в прошлый экономический кризис по тв каждый день показывали одну лишь Грецию. Типа что вся экономика Евросоюза завтра разрушится из-за дефолта Греции.А тогда министром экономики Греции назначили Яниса Варуфакиса. Впечатление создается, что его специально в тот момент поставили чтобы козлом отпущения сделать. Но не тут-то было!Он на самом деле крутой чувак. Я с тех самых пор за ним слежу. И после того как он отказался идти на поводу у МВФ его сняли с должности. И куда, как вы думаете, он пошел? Он сейчас занимается игровыми валютами и цифровыми товарами в Valve. Я думал, что это понижение в должности, все-таки министром страны был (я не играю). Но знающие люди пояснили мне, что нет, он на самом деле пошел на повышение) Он еще на мотоцикле на работу в министерство всегда ездил (не из-за экологии, а просто байкер))… крутой чувак! Сейчас читаю его книгу по экономике.

На самом деле абсолютно реалистичный сценарий.Сейчас ситуация с внедрением ИИ движется именно в этом направлении.Проблема с ИИ в том что до AGI он ещё не дорос, но вот уровня при котором может замещать рабочие места уже достиг.А это значит что прямо сейчас экономика от его массового внедрения скорее обвалится чем взлетит.На это накладываются какие-то совершенно космических размеров вложения в ИИ и всё что вокруг, которые в т.ч. рисуют тот самый бумажный ВВП – вложения в инфраструктуру есть, вклад в ВВП они вносят значительный, но на практике от них пока никто толком не выигрывает.Поэтому Альтман и компания и торопят события: то AGI к 2028 анонсируют, то ругаются на тех кто не торопится ИИ внедрять.Цель тут понятная: привлечь как можно больше ресурсов и успеть построить AGI до того как экономика схлопнется.https://t.me/htech_plus/24824

Таргеты и ожидания 🏠инвестдомовНеделя 2–6 марта 2026📊МАКРО, ЦБ РФ, РУБЛЬ, ГЕОПОЛИТИКА 🌍🔹 Главный шок выходных — 28 февраля Израиль и США нанесли масштабный удар по Ирану; Иран ответил ракетными обстрелами Израиля и баз США в Персидском заливе. Угроза закрытия Ормузского пролива (30% мирового экспорта нефти) резко подняла цену на нефть и золото; позднее Тегеран заявил, что пролив остаётся открытым для танкеров.🔹 Переговоры по Украине: следующий раунд РФ–США–Украина ожидается 4–5 марта, возможно в Абу-Даби; прогресс откроет среднесрочный апсайд для #IMOEX и рубля, срыв — вернёт падение на наш многострадальный рынок.🔹 Минфин анонсировал ужесточение бюджетного правила: снижение цены отсечки по Urals (с текущих $59), параметры могут выйти в ближайшие недели; цель — сохранить ФНБ и снизить давление на валютный рынок.🔹 ЦБ: ставка 15,5%, следующее заседание 20 марта. SberCIB ждёт паузу, Альфа-Банк — снижение до 15%. Рынок ОФЗ позитивен после февральского снижения ставки.💱ВАЛЮТЫРубль #USDRUB, #EURRUB, #CNYRUBСовкомбанк, УК «Первая», Цифра брокер, Финам: и хотя рубль пока что поддерживается продажами валюты ЦБ и налоговым периодом, но мы ожидаем результатов влияния рисков ближневосточной эскалации и анонсированному пересмотру бюджетного правила. Ориентиры 2–6 марта:#USDRUB 75–80 ₽.#EURRUB 88–95 ₽.#CNYRUB 10,8–11,5 ₽.Риск здесь такие: срыв переговоров по Украине, эскалация на Ближнем Востоке, снижение отсечки бюджетного правила.🛢НЕФТЬ, ГАЗ🔹 Brent закрыл пятницу 27 февраля на $73,10; на торгах выходного дня Мосбиржи фьючерсы выросли до ~$75–76 на фоне ударов по Ирану.🔹 Сценарии на 2–6 марта:-базовый (Ормузский пролив открыт, деэскалация): $73–78;-при продолжении обмена ударами без блокировки маршрутов: $80–90;-при блокировке Ормузского пролива: Rystad Energy допускает скачок +$20, РФПИ - $100+;-при быстрой дипломатической развязке (маловероятно): откат к $65–70.🔹 Дисконт Urals к Brent и цена отсечки ~$40 для бюджетного правила — ключевые факторы для нефтегазовых бумаг; рост Brent вр еменно улучшает бюджетную ситуацию и поддерживает рубль.​🥇ЗОЛОТО #XAUUSD🔹 Золото торгуется вблизи $5237–5278 на фоне мощного спроса из-за военной эскалации.🔹 Техника: поддержка $5200–5240, сопротивление $5300–5400; при пробое вверх — цель $5600. ПСБ сохраняет годовой ориентир $5000–6000.🔹 Коррекция возможна при быстрой деэскалации (поддержка $4985), но пока геополитическая надбавка усиливается.📈РОССИЙСКИЙ РЫНОК АКЦИЙ #IMOEX🔹 #IMOEX как мы уже знаем завершил неделю на ~2800 п. ПСБ видит цель в 3000 п. на март; Цифра брокер ориентирует нас на 2800–2850 п. в ближайшие недели.🔹 Поддержки 2700–2730 п., сопротивления 2800–2820 п.; пробой 2820–2850 п. открывает путь к 2950–3000 п.🔹 На неделе 2–6 марта ключевой фактор - реакция рынков на события в Иране, в понедельник: рост нефти и золота поддержат нефтегаз и #PLZL, но общая волатильность повышена; геополитический позитив по Украине (переговоры 4–5 марта) может стать катализатором прорыва 2850 п.📌КЛЮЧЕВЫЕ АКЦИИ И СЕКТОРА🛢Нефтегаз: #GAZP, #LKOH, #ROSN, #NVTK🔹 #GAZP — топ-идея ПСБ на март: EBITDA 2025 ~2,8 трлн ₽, план 2026 — выше 3 трлн ₽; долг/EBITDA комфортные 1,8×; рост поставок по «Силе Сибири» и газификация — драйверы.​🔹 Резкий рост Brent (ближневосточный конфликт) — краткосрочный позитив для #LKOH и #ROSN; базовый сценарий на неделю - повышенная волатильность, точечные добавления на откатах.🔹 Цифра брокер: #NVTK - самый устойчивый в секторе, таргет 1650 ₽ (12 мес., «покупать»).​⚙️Металлурги: #GMKN, #CHMF, #MAGN🔹 #GMKN - бенефициар ралли на рынке металлов: платина, медь на максимумах. Цифра брокер: таргет 214 ₽ (12 мес.), ожидают рост FCF по мере снижения ставки.​🔹 ПСБ отмечает, что #MAGN — хорошая среднесрочная ставка на смягчение ДКП и восстановление спроса на сталь. На неделю - боковик с реакцией на данные по металлам и курсу.продолжение ⬇️

Почему крипта во время войны падает?Интересный вопрос мне прилетел. В двух словах вряд ли управлюсь, придётся в трёх. Итак, когда происходит какая-то жесть (например, война), то многие активы падают, но некоторые наоборот растут. Проще говоря, эти активы не продают, когда продают все остальные. Но от чего это зависит?Тут, как говорил инвест-Конфуций, нужно сначала просеить через два сита:Сито экзистенциальной устойчивости. Это значит, что актив не может просто взять и обнулиться за 1 день, потому что иранский черный лебедь прилетел по нему.Сито ликвидности. Если эту штуку нельзя быстро продать, случись что, то толку от такого актива в период всеобщей задницы немного. По этой причине плохо подходит недвижка (уточню: я не про стагнацию или умеренный экономический кризис, а когда прям ЖОПА).Итак, если через эти два сита норм просеилось, то актив может претендовать на статус защитного. Но ЕЩЁ нужно чтобы у штуки было ХОТЯ БЫ ОДНО (а лучше больше одного) из вот этих трёх свойств:Консервативная структура держателей. Кто этот актив держит? Центробанки, суверенные пенсионные и страховые фонды и прочие ребята, которые точно не будут (и не смогут) торговать на эмоциях? Или внутри сидят дофига трейдеров и спекулей, чьи плечи в кризис резко отвалятся, а дешевые кредитные деньги закончатся после первого поднятия ставки?Историческое доверие. Актив доказал свою крутость в куче войн, кризисов и эпидемий, потому что люди в мире БАЗОВО верят, что это ценная и классная вещь? Или нет?И бонус: антисистемность. Условно, если система вдруг порушится, то актив порушится вместе с ней, или нет? (это важный пункт именно для крипты, ниже объясню почему).Глянем на классический защитный актив - золото. Это основа портфеля многих очень консервативных ребят (суверенные фонды, пенсия и страховые, ЦБ, индийские домохозяйки). Спекули и трейдеры, если и есть, то теряются в общей массе неповоротливых китов. Историческое доверие - тотальное. Ещё динозавры между собой договорились (ну, примерно), что золото = ценность, и ничего с тех пор не изменилось. Антисистемности у золота нет - ну и ладно, и так хватит с горочкой.Можете золото заменить на грязные зелёные бумажки или казначейские облигации США, и схема (увы 😭) будет работать.А теперь глянем на крипту. Структура держателей - ну, разная. ЦБ и крупные фонды потихоньку распробуют и входят во вкус, но доля спекулятивного спроса пока очень-очень высокая. Историческое доверие - нууу, какое-то формируется (особенно к битку - который, кстати, падает менее резко, чем альткоины), но с золотом пока смешно сравнивать.А теперь ключевой момент. Раньше (года эдак до 2016) крипта выезжала на антисистемности. Все думали: "Если вдруг мировая торговля и финансовая система рухнет, с криптой всё будет норм, она туда не встроена". А сейчас - очень даже встроена. Да, технически она ещё не в системе, у неё нет классической эмиссии и зависимости от Центробанков. Но в рыночном плане крипта стала институциональной. Банки и платежные системы выпускают криптокарты, крупные фонды и ETF держат в ней огромные позиции, включая плечевые и кредитные (и будут их быстро скидывать, когда начинается задница), регуляторы могут при желании дотянуться, а основателей Бинансов (и тем более всяких криптомиксеров) можно даже посадить в тюрьму.Получается, крипта очень ликвидна и вряд ли обрушится в одночасье, но из неё вымылся "хэдж системы", а доверие и репутацию золота или даже доллара она ещё не приобрела (и положа руку на сердце - вряд ли приобретет, хотя кто знает). Крипта - особенно биток или эфир - во время войны ведёт себя лучше многих других активов (например, дубайской недвижки, лол) - но назвать её "защитным активом" язык не поворачивается. *Инвестиционных и прочих рекомендаций в этом посте нет, если что.Дизраптор

Ինչու՞ է ԱՄՆ շահերից բխում Հորմուզի նեղուցի փակումը_______________________Լրատվամիջոցներում շրջանառվող տեղեկությունները Հորմուզի նեղուցի փակման մասին հերթական անգամ հիշեցնում են, որ համաշխարհային էներգետիկ համակարգը կառուցված է ծայրահեղ խոցելի աշխարհագրական հանգույցների վրա։ Հորմուզը դրանցից առանցքայինն է։Իրավաքաղաքական առումով նեղուցը բաժանված է Իրանի և Օմանի միջև (1975 թ. համաձայնագիր)․ այստեղ առանձին «միջազգային ջրեր» գրեթե չկան։ Միևնույն ժամանակ, 1982 թ. ՄԱԿ-ի Ծովային կոնվենցիան ամրագրում է տրանզիտային անցման իրավունք, որը չի կարող կամայականորեն կասեցվել։ Սակայն Իրանը կոնվենցիան չի վավերացրել։ Արդյունքում ձևավորվում է երկակիություն՝ դե յուրե միջազգային անցում, դե ֆակտո՝ վերահսկվող տարածքային միջանցք։Հորմուզի գլոբալ նշանակությունը պայմանավորված է ոչ միայն աշխարհագրությամբ, այլ ծավալներով։ Աշխարհում օրական սպառվող նավթի 20-25% և հեղուկացված գազի շուրջ մեկ երրորդը անցնում են հենց այստեղով (վերջինիս հիմնական մատակակարը՝ Կատար)։ Միաժամանակ, Պարսից ծոցի ավազանը պարունակում է աշխարհի ապացուցված նավթի գրեթե կեսը և գազի մոտ 40%-ը։ Տարեկան արժեքը՝ էներգետիկ համարժեքով մոտ 500 մլրդ ԱՄՆ դոլար։ Սա արտերիա է, որի խափանումը անմիջապես վերածվում է գնային շոկի։Հատկանշական է, որ հիմնական հարվածը կհասնի ոչ թե Արևմուտքին, այլ Ասիային․ նավթի հոսքերի ավելի քան 80%-ը ուղղվում է Չինաստան, Հնդկաստան, Ճապոնիա և Հարավային Կորեա։ Նեղուցից որոշ երկրների կախվածությունը հասնում է 60-75 %-ի։ Այսինքն՝ Հորմուզի գործոնը նույնքան ասիական անվտանգության հարց է, որքան մերձավորարևելյան։Տարածաշրջանում առկա են շրջանցիկ խողովակաշարեր, սակայն դրանց թողունակությունը բավարար չէ ամբողջ ծավալը փոխարինելու համար։- Սաուդյան Արաբիայի «Արևելք-Արևմուտք» խողովակաշարը կարող է օրական ընդմանեը 5 մլն բարել հասցնել Կարմիր ծով:- ԱՄԷ-ի Հաբշան-Ֆուջեյրա խողովակաշարը ապահովում է մոտ 1,5 մլն բարել օրական։- Իրաքի հյուսիսային Կիրկուկ-Ջեյհան երթուղին չի սպասարկում հարավային հսկա հանքավայրերը, որոնք կախված են Բասրայի նավահանգստից և Հորմուզից։Արդյունքում, եթե նեղուցը երկարաժամկետ պարալիզացվի, համաշխարհային տնտեսությունում գոյանում է էներգետիկ ու հողուկացված գազի պակասորդ։ Ավելին, ՕՊԵԿ պահուստային հզորությունների մոտ 70%-ը գտնվում է հենց Պարսից ծոցի երկրներում, որոնք նույնպես կախված են Հորմուզից:Այս կոնֆիգուրացիան առավել քան բխում է ԱՄՆ գեոտնտեսական շահերից՝ Ասիայի տնտեսական աճի զսպում, ԵՄ-ի՝ ամերիկյան հեղուկացված գազի մատակարարումներից կախվածության կտրուկ ավելացում: Դրա հետ մեկտեղ Վաշինգտոնը լավ հնարավորություն է ստանում զսպելու նաև իր գլխավոր նավթային մրցակցին՝ ՕՊԵԿ-ին: Չափազանց բարդ ու բազմաշերտ պարտիա է խաղարկվում:

Сколько денег нужно, чтобы войти в 1% самых богатых:🇲🇨 Монако: $12,4 млн 🇨🇭 Швейцария: $6,6 млн🇦🇺 Австралия: $5,5 млн🇳🇿 Новая Зеландия: $5,2 млн🇺🇸 США: $5,1 млн🇮🇪 Ирландия: $4,3 млн🇸🇬 Сингапур: $3,5 млн🇫🇷 Франция: $3,5 млн🇭🇰 Гонконг: $3,4 млн🇬🇧 Великобритания: $3,3 млн🇮🇹 Италия: $2,6 млн🇪🇸 Испания: $2,5 млн🇯🇵 Япония: $1,7 млн ​🇦🇪 ОАЭ: $1,6 млн🇨🇳 Китай: $0,96 млн🇨🇿 Чехия: $0,88 млн🇸🇦 Саудовская Аравия: $0,74 млн🇷🇴 Румыния: $0,58 млн🇲🇾 Малайзия: $0,48 млн🇧🇷 Бразилия: $0,43 млн🇷🇺 Россия: $0,4 млн🇲🇽 Мексика: $0,38 млн🇮🇳 Индия: $0,17 млн 🇿🇦 Южная Африка: $0,10 млн🇵🇭 Филиппины: $0,05 млн🇰🇪 Кения: $0,02 млнСогласно модели оценки благосостояния Knight Frank, 2025 г.

Тем временем топ-менеджмент в офисах Татнефти, Роснефти и Лукойла (ребята ракетят (😄) на 3% уже)

#трансформация_денег #войнаидет Бывшая чиновница администрации американского президента Джорджа Буша-старшего (1989-1993) открыла Америку: настоящая битва разворачивается не за территории, а за переустройство глобальной финансовой системы. Войны и кризисы — инструменты слома сопротивления и внедрения новых тотальных систем контроля, так называемый "третий рельс". Это как с путями в метро: есть видимые рельсы (политика, официальные структуры), а есть "третий рельс"— контактный — невидимый источник энергии. В мировой финансовой системе "третий рельс" — это скучные, непонятные для простых людей механизмы вроде капитала в Банке международных расчетов (БМР). Комментарий. Bank of International Settlements (BIS) — международная финансовая структура со штаб-квартирой в Базеле, контролирующая отношения между центробанками. Это не простая бюрократическая надстройка, а механизм внедрения глобальных финансовых инноваций. Так, в 2011 году БМР начинает продвигать протокол Ripple в качестве межбанковского расчётного инструмента. А в 2014 году с благоволения этой организации был запущен Эфириум. Виталик Бутерин прекрасно подошёл на роль основателя розового мишки. ---------------В недавнем интервью Такеру Карлсону упомянутая выше чиновная дама поведала о нескольких "третьих рельсах" американской внешней политики, которые оставались неизменными, несмотря на смену стоящих как бы у руля партий и президентов. 🔸Американские войны по программе "7 стран за 5 лет". Это была кампания по установлению контроля над центральными банками стран, которые отказались от модели "программируемых денег" и цифрового контроля. Она называет это "моделью Рокфеллера-Ротшильда". 🔸 Почему Иран — главная цель сегодня?Не из-за ядерной программы — из-за иранского центробанка, нефти и роли в БРИКС. Блок создает независимые финансовые платформы, альтернативные западным. Внедрение же глобальных программируемых цифровых валют (CBDC) с цифровыми ID — это, по сути, система тотального контроля над каждой транзакцией и человеком. Иран как ключевой энергетический донор Китая и участник БРИКС — очаг сопротивления. 🔸 "Princes of the Yen" : Japan's Central Bankers and the Transformation of the Economy" —книга немецкого экономиста Ричарда Вернера, исследующая макроэкономические факторы, которые повлияли на трансформацию экономики Японии в послевоенный период. Книга вышла сначала на японском в 2001 году, на английском только спустя два года. Её пытались замолчать, так как автору удалось вскрыть механизмы глобального управления, реализуемые через центробанки, в данном случае через Банк Японии. ---------------В России эта подковёрная битва титанов тоже вышла наружу. Одну сторону представляет МИД, другую — путинское семейное окружение. Уже писала о реальной цели российско-американских переговоров. "Дух Анкориджа" — про новое финансовое и торговое мироустройство. БРИКС почил (по-крайней мере, как направление российской внешней политики). США и Россия — опять "два берега у одной реки". Мы возвращаемся к доллару в международных расчётах (как неоднократно происходило в советской и постсоветской истории), а также сдаём Америке ресурсы и территории в концессию (как почти сто лет назад).Тогда с помощью советской "индустриализации" США выкарабкались из ямы Великой Депрессии, а СССР, за счёт американских технологий, смог совершить промышленный рывок. В учебниках истории об этом не пишут, хотя это общеизвестный факт. Сейчас американская финансовая система опять в глубоком кризисе, а нам опять нужно восстанавливать промышленность. В отношении Ирана Америке отведена роль не воюющей стороны, а "мирового полицейского". БРИКС, во многом спроектированный Британией в пику тройственному союзу США-Россия-Китай, действительно является очагом сопротивления этой триаде. Недавно писала о том, что эти три сухопутные империи с колониальным, по сути, статусом борются против Британской метрополии. Точнее, против глобальной финансовой империи, какие бы внешние формы она ни принималаИран рассматривается Британией даже не как колония, а как вотчина.

Инвестиции в товарно-сырьевые активы Когда люди слышат "фондовый рынок" - обычно на ум приходят ассоциации с акциями и облигациями. Мол, это все для того, чтобы купить доляшку в очередном растущем бизнесе и прокатиться на нем в светлое будущее (хотя обычно прокатишься на нефритовом стержне). В реальности же, торговля акциями и прочими ценными бумагами - вторична, и возникла позже, чем торговля базовыми активами, т.е. сырьем для промышленности. Изначально это, в буквальном смысле, были рынки, куда люди привозили товар на лошадях. Потом организаторы додумались стандартизировать классы товаров по их свойствам и перенести торговлю в чистые помещения, чтобы уважаемые господа могли заключать сделки и думать про сроки, объемы и цены, а не про качество, уворачиваясь от проезжающих мимо лошадей.Столетия прошли, и те рынки до сих пор работают в виде товарных бирж и прямых сделок между покупателями и производителями. Производствам до сих пор нужны дерево, цветные и черные металлы, топливо, пластмассы, джут, нефтепродукты и химия, зерновые, маслосемена, мясо, сахар, бобы, концетраты соков, текстиль и еще куча разного. Если что-то обладает стабильными характеристиками и имеет стабильный спрос вменяемого объема - рано или поздно кто-то стандартизирует рынок и превратит его в биржевой товар, чтобы всем стало удобнее и проще, по крайней мере первое время. Все как на маркетплейсах, только товаров меньше и вместо курьера на машине приплывает курьер на сухогрузе.Дальше возникает большая развилка - есть люди которые покупают это для производства, а есть - кто хочет на этом поспекулировать. Первые хотят получить свой танкер нефти в порту к условному 1 числу (и их 1-2% от всех), а другие - заработать, и вообще не хотят никогда видеть танкер. Но и первое, и второе можно сделать инвестицией.Суть этой инвестиции - заработать на росте стоимости сырья, если не углубляться в различные финансовые схемы и прочие шорты, что уже по сути будет являться трейдингом, а не инвестицией. Нужно купить товар физически или поставить на рост его стоимости, и, когда цена вырастет, продать товар или право и получить свою прибыль. В первом случае к нам приезжает или приплывает товар, во втором - это нажимание кнопок в торговом терминале.По ЛДПР все в целом тоже понятно- ликвидность высокая, потому что это биржевой товар, если только он к вам не приехал на склад и биржа или посредник не захочет проверить качество перед тем, как вы захотите его продать. Ну или если вы не полезли прям в экзотику где мало участников в стакане- доходность - любая, потенциально очень высокая, если угадали с точкой входа и активом- продолжительность - любая, хранить условное железо на складе можно хоть 50 лет (хотя ничего не заработаешь, скорее всего, особенно если это фьючерсы где надо платить за продление контрактов)- риски - можно потерять много, если цена сильно упадет, или все, если товар испортится или его украдут физически со складаВ остальном все достаточно просто - или вы покупаете что-то ликвидное, в росте стоимости чего уверены, и держите на складе, чтобы потом продать, или покупаете различного рода ценные бумаги, привязанные к этому активу, чтобы получить деньги когда придут прописанные там сроки. Купить можно как напрямую, так и через фонды, которые специализируются на конкретных активах или покрывают отраслевой индекс. Чем заниматься - ваш личный выбор и экспертиза, люди зарабатывают на очень странных и неочевидных рынках вроде шерсти, свинины, арахиса или фанеры. Быстро разобраться вряд ли получится, но если да - можно и использовать это как инвестицию, или даже сделать активным трейдинговым бизнесом. Ну и конечно вы всегда можете купить сырье для своего производства на бирже, сэкономив. Начинать можно с золота, как наиболее понятного и популярного биржевого товара, и дальше на этой базе изучать другие виды, заканчивая теми, где мало участников и большие спреды.

Последние недели зимы характеризовались разнонаправленными движениями ключевых ставок у регуляторов. Даже в Африке на фоне подавляющего смягчения политики большинства стран нашлась Руанда, где решили побороться с относительно невысокой инфляцией.Многострадальный от дефляции Таиланд очередной раз срезал ставку уже до 1% годовых. Но пока цены никак не выйдут из минуса и продолжают снижаться.

Как изменилась наша жизнь за 25 лет: мы беднеем или богатеем? 🤔Наткнулся на интересное исследование о том, как изменилась экономика России с начала XXI века. Цифры — огонь, местами даже неожиданные. Держите самое интересное 👇ДоходыСредняя зарплата в стране за 25 лет выросла с 80 до 1150 долларов. Но это если считать в американской валюте, которая сама по себе пережила инфляцию. Реальные доходы в рублях увеличились в 3,2 раза.Что можно купить на среднюю зарплату тогда и сейчас?🟠 Говядина. 39,5 кг в 1999-м → 147 кг сейчас. 🟠 Бензин. Хватило бы на 242 литра → теперь на 1623 литра. 🟠 Носки. 98,5 пар → 720 пар. Если раньше дырявые носки были нормой жизни, то теперь их можно менять хоть каждый день. Признак роскоши, не иначе!🟠 Автомобиль. Отечественное авто стоило 56 средних зарплат, а сейчас — 13,8. Железный конь стал доступнее почти в 4 раза. Правда, и конь теперь немного другой. Импортный — 212 средних зарплат → 24,6 сейчас. 🟠 Недвижимость. В 2000 году квадратный метр в Москве стоил около 8,7 тысяч. К 2025 году цена выросла до 464 тысяч. Разница колоссальная, но важнее покупательная способность.— В 1999 году на среднегодовую зарплату россиянин мог купить 2,3 м² жилья.— В 2025 году этот показатель вырос до 2,6 м².Прогресс — всего 0,3 метра за 25 лет. Вроде и не стоим на месте, но бежали так, будто финишная черта сама собой отодвигалась 😄Несмотря на все «катаклизмы», экономика реально стала стабильнее:Число россиян за чертой бедности сократилось с 41,6 до 9,4 млн. Людей, которые реально выживают, стало в 4 раза меньше.Средний класс обзавёлся капиталом. Накопления на депозитах выросли в 24 раза с учётом инфляции: с 237 млрд до 58,3 трлн рублей. А богатых... ну, их тоже стало больше. По версии Forbes, в 2000 году в России не было официальных долларовых миллиардеров. Сейчас их 146. За 25 лет мы стали есть больше мяса, чаще выкидывать старые носки и чуть-чуть ближе пододвинулись к заветным квадратным метрам. Но это не точно и точно не всё 😉

За пересмотр денег не берутНедавно ВАВТ сделал платформу анализа данных, особенностью которой выступает наличие винтажей за разные отчетные периоды. Глянем, как Банк России пересматривал* данные об импорте и экспорте товаров за 2025 год (по итогам года внешняя торговля превысила октябрьский прогноз Банка России).Если каждый раз за базу брать самый ранний доступный винтаж (для августа — публикацию от октября, для сентября — от ноября и т.д.), то в актуальном винтаже от февраля 2026 года экспорт за 2025 год оказался на 0,6% выше, а импорт — на 0,9% выше, чем по оперативным данным (см. картинку). Если смотреть на пересчет только за второе полугодие, по экспорту увидим те же +0,7%, а по импорту — аж +1,6%. Интересно, что пересчет пошел только с декабрьской публикации (и сразу в глубину до середины года). В ноябре Банк России почти не корректировал данные за прошлые периоды. Можно ожидать еще одной коррекции импорта вверх в мартовской публикации.* Об отличиях пересмотра от дооценки — см. первый комментарий

Nvidia предупредила, что дефицит игровых видеокарт продлится как минимум до конца 2026 года. Компания NVIDIA провела телефонную конференцию по итогам финансового года, в рамках которой ответила на некоторые вопросы инвесторов. Один из них касался перспектив игрового бизнеса фирмы в условиях глобального дефицита памяти. И финансовый директор Колетт Кресс заявила, что компания попросту не сможет обеспечить достаточный объем поставок, покрывающий все потребности потребителей. Так же компания порадовала акционеров и сообщила о рекордных показателях за четвертый квартал 2026 финансового года, который завершился 25 января. Общая выручка за четвертый квартал составила 68,1 млрд долларов, что на 20 % больше, чем в предыдущем квартале, и на 73 % больше, чем годом ранее.Основную часть дохода принесли центры обработки данных, на которые пришлось 62,3 млрд долларов. Это на 22 % больше, чем в третьем квартале, и на 75 % больше, чем за аналогичный период прошлого года. Выручка за весь год выросла на 68 % и достигла рекордных 193,7 млрд долларов.На игровую продукцию пришлось лишь 7% выручки компании. P.S. Оглядываясь на 2024-2025 годы, вам не кажется, что игровой рынок в говне? Потому что за скромные 7% выручки крайне сомневаюсь, что Хуанг будет рвать волосы на груди в поисках решений для геймеров. - Да😐 - У меня 1060, все в шоколаде!